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Sacha Pouget

Sacha Pouget

J'ai une expérience de 10 ans en salle de marchés chez BNP Paribas, Royal Bank of Canada et Crédit Agricole Cheuvreux. Je me focalise uniquement sur les société de Biotechnologie, qui disposent des plus forts catalyseurs de hausse sur le marché en un minimum de temps. Je m'intéresse plus particulièrement aux sociétés qui disposent d'un Momentum avec un calendrier favorable pour leurs publications d'études cliniques.

Je tire ma performance de ma stratégie de trading parfaitement adaptée aux sociétés de biotechnologie (la stratégie PRE-CATALYSTE), qui m'a permis de multiplier mon capital par plus de 3 en 3 ans (mes clients en sont témoins) tout en ayant un risque maîtrisé. Auteur d'un Livre sur les investissements dans le secteur de la Santé, j'ai développé des méthodes d'analyse et de sélection de valeurs propres à mon secteur. 

Mes modèles d'inspiration sont Paul Tudor Jones et Jean-Marie Eveillard pour l'aspect Gestion – Money management, et les livres de Mike Havrilla "The Ultimate Guide to Biotech Stocks" et de Tony Pelz "The Biotech Trader Handbook" pour l'aspect trading. Mon site internet : http://sachapouget.com/

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Apple en 6 Graphiques – Une Croissance impressionnante et une Valorisation attrayante

Audience de l'article : 6017 lectures
Nombre de commentaires : 3 réactions

Le 27 Janvier 2011, j'avançais que "la valorisation d'Apple disposait d'un potentiel de +50%" soit un Cours de 500$ (lien de l'article ICI). Une année plus tard, en Février 2012, ce cours était atteint. Alors même qu'un Analyste très influent de Wall Street vient de porter son Objectif de cours à 1000$ sur Apple (lien ici), on observe aujourd'hui que sa valorisation est très attrayante.

 
 
1. Une Croissance solide
 
 
 
Pour se rendre compte de la performance d'Apple au cours des 10 dernières, j'ai choisi quelques indicateurs qui parlent d'eux-mêmes:
 
 
-Evolution des effectifs sur 10 ans:
 
 
Source: Sacha Pouget
 
 
 
Les effectifs ont été multiplié par 6 au cours des 10 dernières années. Ils ont été multiplié par 2 entre 2008 et 2011.
 
 
 
-Evolution du CA et du RN sur 10 ans:
 
 
Source: Sacha Pouget
 
 
 
Le chiffre d'affaires d'Apple a presqu'été multiplié par 20 au cours des 10 dernières années. Le Résultat Net a été multiplié par presque 400 sur la même période.
 
 
-Evolution du Free Cash Flow sur 10 ans:
 
 
Source: Sacha Pouget
 
 
Le Free Cash Flow était négatif en 2002.. il est passé à 25,9 milliards $ en 2011 (il a été multiplié par 20 entre 2006 et 2011).
 
 
 
-Evolution des ventes réalisées à l'International sur 10 ans:
 
 
Source: Sacha Pouget
 
 
 
Alors qu'Apple réalisait seulement 40% de ses ventes à l'international en 2007, ce chiffre est passé à 60% en 2011.
 
 
 
-Evolution de la Position Cash sur 10 ans:
 
 
 
Source: Sacha Pouget
 
 
Au 31/12/2011, la Position Cash d'Apple représentait un véritable trésor de guerre : quelques 37,6 milliards $
 
 
2. Une faible valorisation


 
Evolution du ratio Cours/bénéfice d'Apple (PER):
 
 
Source: Sacha Pouget
 
 
On observe ainsi que:
 
 
-la moyenne du PER d'Apple sur les 20 derniers trimestres ressort à 22,
-la moyenne du PER d'Apple sur les 10 derniers trimestres ressort à 13.3,
-la moyenne du PER d'Apple sur les 5 derniers trimestres ressort à 12.5
 
 
 
Ce 5 Avril, Apple a un PER de 11,5x les bénéfices anticipés pour 2013. J'aborderai prochainement les perspectives...
 
 
 
Apple vous présente ses meilleurs Œufs !
 
 
 
 
 
Sacha Pouget
 
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3 commentaires

  • Lien vers le commentaire sacha Pouget jeudi, 05 avril 2012 20:58 Posté par sacha Pouget

    Le Graph que j'ai publié sur la Position Cash concerne :

    = Cash and Equiv + Short Term Investments + Accts Rec

    voir print Ecran de mon fichier Excel dont est tiré mon Graph_

    En fait, je ne prends en considération que le Cash mobilisable ; j'estime que c'est le Cash dont peut bénéficier Apple à tout moment