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Jean Christophe Bataille

Jean Christophe Bataille

Je suis le chroniqueur économique et financier : http://futures-trading.fr/

Mes faits d'armes : avoir conseillé d'investir largement sur le marché boursier en mars 2009 alors que le CAC 40 était à 2500 et avoir prévu le délitement actuel des monnaies.

J'anticipe une sortie de la crise actuelle par la stagflation."

Les dernières tendances H4 se sont affaiblies en fin de semaine

Audience de l'article : 1521 lectures
Nombre de commentaires : 1 réaction
Ces dernières semaines, les lecteurs de Futures ont pu suivre deux tendances significatives, la hausse du dollar et la baisse du pétrole. A titre personnel, j’ai pris en compte trop tard la chute du pétrole à la suite des accords avec l’Iran et je n’ai profité de la hausse du dollar qu’en shortant EUR USD. Les gains sont toutefois significatifs. La meilleure paire à jouer était USD CAD car le Canada a été fortement impacté par la chute de l’or noir. Le trend a donc été plus puissant et moins volatil sur cette paire. Je n’ai acheté USD CAD sur le compte Futures que cette semaine.

Un de nos lecteurs a tout simplement shorté le pétrole et il l’a fait avec beaucoup de réussite. Bravo à lui, car c’est un sous-jacent imprévisible et très difficile à trader.

Mais ces tendances H4 sont en train de s’affaiblir. Il faut désormais évoluer avec prudence, car leurs moteurs sont en plein ralentissement..

Le trend du dollar.

Les derniers chiffres de l’inflation américaine sont décevants. L’Employment Cost Index q/q  est à 0.2% alors qu’il était attendu à 0.6%. En Europe, le Core CPI Flash Estimate y/y est à 1.0% alors qu’il était attendu à 0.8%. C’est dire si la chute de EUR USD a du plomb dans l’aile. Sur le plan de la croissance, ce n’est guère mieux. L’Advance GDP q/q  est à 2.3% alors qu’il était attendu à 2.6%.

Bien-sûr les banquiers américains poussent à la baisse en suivant la théorie de la divergence et en visant la parité. Mais ils sortent régulièrement de leurs shorts dès qu’ils font le moindre bénéfice, et la paire est rachetée par des mains invisibles qui ne s’expriment pas vraiment dans les médias. Elles ont tout de même réussi à faire monter le cross à 1.1450 ces derniers mois, sans se manifester.

L’observation du graphe mensuel de EUR USD montre pourquoi 2014 a été une année extraordinaire pour le trend following et pourquoi le premier semestre 2015 a été peu productif. Un an de chute libre en 2014 et 6 mois de triangulation dans une volatilité impropre au suivi de tendance en time frame élevé. Nous ne sommes tout simplement plus en tendance hebdomadaire depuis le 13 avril 2015. Je l’ai répété de nombreuses fois depuis cette date. Il ne fallait pas compter gagner beaucoup d’argent sur le dollar ces derniers mois. C’était tout simplement impossible. Ceux qui sont resté dans leur hamac ont bien fait de le faire. Tant que nous ne sommes pas sortis du triangle de compression actuel en mensuel, la paire ne sera dédiée qu’au trend following en UT courtes ou au scalping sur break out. Nous gagnerons peu d’argent.

Si l’on respecte la théorie des cycles, le dollar inverserait sa tendance pour franchir à la hausse son triangle de consolidation entre décembre 2015 et janvier 2016. Le point bas serait atteint avant cette date. Bien sûr, ce ne sont que des données graphiques à prendre avec toutes les précautions d’usage.

EUR USD 01 08 2015 MensuelEUR USD 01 08 2015 Mensuel



 Cliquez sur le graphique pour l’agrandir

Regardons maintenant le graphe USD CAD en mensuel :

USD CAD 01 08 2015 MensuelUSD CAD 01 08 2015 Mensuel



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Nous venons de bénéficier d’une bougie mensuelle très positive mais il faut rappeler que USD CAD avait encore plus baissé les mois précédents que EUR USD n’avait monté. Cette forte hausse de la paire canadienne n’a pas été liée au dollar mais à une décision politique des USA avec l’Iran sur le pétrole. Le cross canadien atteint désormais une résistance historique qui date de 2008. Notons que le RSI mensuel rentre est dans une zone de surachat comparable à de celle de 2008. S’il peut encore monter un peu pour des raisons essentiellement liées au pétrole et aux différentes élections de la zone nord américaine, la volatilité risque de rendre difficile un trend following pyramidé et efficace.

Le trend du pétrole.

Le graphe parle de lui même :

US OIL 01 08 2015 MensuelUS OIL 01 08 2015 Mensuel



 Cliquez sur le graphique pour l’agrandir

Si la tendance baissière du pétrole a encore un peu chemin devant elle, elle risque de devenir de plus en plus volatile et d’être totalement bloquée par le support historique de 2008. Le RSI est extrêmement bas en mensuel et si le dollar ne monte plus, le pétrole ne baissera plus.

Fondamentalement

Les bases d’une secular stagnation sont toujours la. L’endettement est élevé, les taux occidentaux restent très bas. La croissance est faible et l’inflation ne se déclenche pas. La croissance occidentale va-t-elle à nouveau repartir fortement ou pas ? C’est une grosse incertitude pour les actions. Elle nous a conduit à sortir du trading sur indice.

L’avenir nous dira …

Que faire ?

Les traders moyens doivent à mon avis arrêter de trader tant que nous ne sommes pas sortis de la compression EUR USD. Il n’y a pas d’argent facile à gagner dans le mois à venir et beaucoup de lecteurs de Futures doivent regretter de ne pas m’avoir écouté lorsque je commençais à les mettre en garde le 18 avril, quelques jours après le point bas de EUR USD : http://futures-trading.fr/les-paradoxes-actuels-du-marche.

Tout était dit.

Les addicts au trading peuvent apprendre à scalper avec de petits volumes. Cela permet d’être plus précis dans les prises de positions en trend following et d’apprendre à bien travailler en multiframe. Je ferai un article sur le scalping prochainement.

Concernant Futures, la chute du pétrole n’a pas été traitée suffisamment tôt par votre serviteur. Futures doit être un détecteur de tendance. Merci à ceux qui font des propositions. Je ne suis pas toujours totalement disponible car j’ai d’autres activités que le trading. Mais si les tendances mises en avant ne sont pas toutes pertinentes, elles doivent toutes être analysées.

Bons trades !
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1 Commentaire

  • Lien vers le commentaire zoulou2 mardi, 04 août 2015 06:04 Posté par zoulou2

    https://flic.kr/p/wabskY (poste le 19 juillet 2015)

    https://flic.kr/p/wBnGoc (poste le 04 aout 2015)

    Pas la peine de combattre les bandes de bollinger.