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imhotep

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Tous les commentaires de ce membre (248 publications)

Charles,

Ce n'est pas parce que le pétrole est passé de 145 à 30 en 2008 que tout à coup le pic pétrolier n'existait plus ou était tout à coup une vaste fumisterie. Pas plus qu'aujourd'hui alors qu'on est juste passé de 100 à 75. Et pas plus à l'avenir quant on passera de x à y.

La totalité des ressources en "hydrocarbures" de la planète est un stock fini (à une échelle inférieure à des centaines de millions d'années en tous cas). L'extraction d'hydrocarbures ne peut donc mathématiquement PAS être infiniment croissante, ni même infiniment constante. En fait, il se démontre aisément (pour les mathématiciens) qu'en pareil cas, l'extraction d'hydrocarbures ne peut être que nulle à - infini, nulle à + infini et ne peut que passer par un maximum absolu entre les deux. En résumé, dès lors que l'on "tape" dans un stock fini, il existe OBLIGATOIREMENT un "pic". C'est un fait, ce n'est même pas discutable. Les deux seules bonnes questions à se poser sont : "à quelle distance du pic nous situons-nous ?" et "quelle est la hauteur maximale du pic ?".

A titre d'info, le pic mondial des "découvertes" de pétrole en volume date des années 60 (environ 60 milliards de barils en 1964), ça aussi c'est un fait. La production mondiale de pétrole croissait de 5,5% par an pendant les trente glorieuses, de 0,8% par an ensuite et est maintenant totalement flat depuis quelques années. Encore un fait. Le montant global de pétrole extractible connu est d'environ 2200 milliards de barils. A fin 2010, l'humanité avait extrait environ 1200 milliards de barils, soit peu ou prou la moitié. Nous sommes donc vraisemblablement aux environs du pic.

Bien sûr, il est toujours possible "d'extraire mieux" ce qu'on connait ou même de "découvrir" encore ce qu'on ne connait pas, mais tout ceci ne fait qu'ajuster / reporter / variabiliser à la marge le déclin INEXORABLE de la production mondiale d'hydrocarbures. Alors, "pic", "plateau", "tôle ondulée" ? pendant 10/20/30 ans ? Peu importe, l'ère du pétrole va prendre fin tôt ou tard, et tout laisse à penser que cela va plutôt être tôt. Les tenants du pic pétroliers ne sont pas prêts à manger leur stylo pour quelques dizaines de % de baisse du WTI pendant quelques mois.

Concernant le coût marginal d'extraction du pétrole de schiste aux US, il est entre 80 et 85$ depuis deux ans et tend aujourd'hui à commencer à augmenter. Il devrait être au dela de 100$ à la fin de 2015. Il est par exemple de 93$ dans le bassin "TMS" et de 70$ dans le bassin "Delaware Permian". Quant au prix d'équilibre fiscal des pays de l'OPEP, il est par exemple d'environ 140$ en Libye, de 130$ en Iran, de 90$ en Arabie Saoudite, de 50$ au Koweit. Bien heureux celui d'entre nous qui arrivera à en tirer un coupable ;-)

Merci à vous deux Antifragile et 8ball pour vos commentaires éclairés.

Je suis globalement d'accord avec vous, notamment sur le fait que les traders sont obnubilés par les prix. C'est bien quand il s'agit de trader, c'est moins bien quand il s'agit d'analyser les problématiques de fond ;-)

Oui Jancovici est excellent sur ces problématiques, surtout pour vulgariser et expliquer simplement et clairement. Outre le lien YT que vous citez, il y a cette conf qui est vraiment excellente : http://youtu.be/KV33L5p7Zg8 et bien sûr son site que nous avons déjà cité : http://www.manicore.com/

Super article Charles. Cela m'inspire plusieurs choses :

A propos du trading cfdperf, c'est clair que la vol est notre alliée, tu l'as parfaitement compris et tu l'expliques tres bien. J'espère seulement que tu t'enflammes pas trop sur les gains (superbes !)
que tu viens d'avoir. Perso, j'avais bien gagné moi aussi au début mais j'ai tout reperdu par la suite, flambant mon compte. Trop de levier et surtout comme tu disais, je me suis laissé enfumer par les
stratégies "en forme" et j'ai joué le "momentum" plutôt que le "retour à la moyenne", ceci expliquant sans doute cela. J'attends donc de voir si cela se confirme avant de remettre du jus, d'autant plus
que cela vient en contradiction avec le système "scaling" que Sam nous promet depuis quelques temps (en résumé : augmenter les volumes quand les stratégies augmentent). Je serais tres heureux d'avoir
son avis là-dessus d'ailleurs : en clair, qu'est-ce qui marche ? Le momentum ou le retour à la moyenne ?
J'espère que ma petite contribution va faire avancer le schmilblick. (Sam si tu nous lis ...)

Quant au concept de dépenser ses gains, enorme bravo, tous les meilleurs traders mettent toujours en oeuvre ce principe. De même que celui de copier les meilleurs, il faut le souligner et l'APPLIQUER !

Le principe "donner et partager" que tu soulignes, je trouve ça aussi super quand on peut se le permettre. C'est vrai que la plupart de nos concitoyens n'ont aucune idée de ce qu'est vraiment une vie
"difficile". Il faut voyager un peu pour ça.

Allez à plus à BKK j'espère, pour claquer des gains de trading ou claquer du salaire d'esclave moderne ;-)

 

"Le peuple ne devrait pas avoir peur du gouvernement, c'est le gouvernement qui devrait avoir peur du peuple"

Malheureusement de nos jours, les gouvernants incompétents et malhonnêtes n'ont absolument pas peur du peuple puisque ce dernier dort paisiblement en prenant bien soin de faire semblant de croire aveuglément aux bobards qu'on leur raconte à chaque éléction. Bobards qu'ils réclament à grands cris puisque ça leur permet justement de dormir tranquille devant TF1.

Je suis donc parfaitement d'accord avec Amaury, la responsabilité du peuple est elle aussi engagée. Cela n'exonère certes en rien la vermine dirigeante mais ça remet les idées en place.

Bravo à vous deux d'avoir agi. Aujourd'hui il n'y a que deux solutions : renverser toute cette vermine le plus vite possible ou fuir loin ...

@zoulou2

2497 trades gagnants pour 2500 trades, outre le fait que ma première réaction est la méfiance, cela ne me donne AUCUNE indication sur le fait que le sytème est gagnant au final ou pas. Quel est la perte moyenne, le gain moyen ? Le max DD ? Profil de l'equity curve ? Ce sont des résultats seulement sur les positions cloturées ou aussi sur les positions en cours ?

Tres facile de faire un système avec 99% de taux de réussite sur les trades cloturés et des centaines de cadavres de trades perdants non cloturés en fond de portefeuille ... c'est l'arnaque habituelle sur etoro par exemple, pour les gogos dont parle Charles qui ne regardent que le gros titre marketing ...

Zoulou, certes un taux de réussite tres impressionnant à 99,88% (!!) mais un ratio gain moy. / perte moy. à 0,0203 (=0.3/14.77) ce qui nous donne un average trade à 0,2818$ seln mes calculs, confirmés par le chiffre de 0,29$ visible dans votre capture au champ "expectancy".

Profitable certes, mais faut pas être paresseux. En supposant 50.000 trades par an (oui oui cinquante mille), soit 250 trades/jour sur 200 jours de bourse, ça donne 14100$ environ de gain annuels !

Oui c'est grace au gros levier (et donc au gros risque) que le résultat en termes de %age (x7 = 600% sur deux ans) est tres flatteur. Est-ce reproductible avec 10.000$ ou 100.000$ ... pas si sûr ! Je constate un worst trade à -44$ sur un capital de départ de 100$, faut avoir le gros coeur ! Je serais curieux de connaitre le max drawdown ... et de voir l'equity curve ...

Bref, bravo, mais je pense que ce n'est reproductible que dans deux cas :

-mini compte qu'on peut se permettre de flamber en rigolant (100$ c'est pas une grosse perte)

-gros compte où on veut vraiment gagner sa vie et donc levier BEAUCOUP plus limité que le votre (levier 5 serait déjà énorme je pense) : conséquence il faut faire 10 fois plus de trades que vos 100 trades/mois pour arriver à reproduire cette perf... ou bien se contenter de 10 fois moins de perf ...

Bref, désolé si je suis direct, mais votre présentation des faits c'est du MARKETING, ce n'est pas reproductible tel quel pour un éventuel "client".

Totalement d'accord avec ta dernière phrase. Je discutais seulement de CE système que tu présentais, à mon avis de manière un peu biaisée.

Je dis pas que tu as qqchose à vendre, j'en sais rien. Je dis seulement que ta technique, aussi serieuse et honnête soit-elle, n'est pas REPRODUCTIBLE telle quelle pour un VRAI portefeuille conséquent (qu'on ne peut pas se permettre de flamber !).

Je te cite dans ton premier message : "il suffit de montrer les résultats et le bouche à oreille fait le reste". C'est quoi "le reste" ? Si ce n'est montrer son savoir-faire et ses résultats dans un but précis (notoriété/ego/business ...) Sinon, si c'est par pur altruisme ou partage de connaissance, ce qui est admirable de ta part, il faut préciser que ce n'est pas utilisable avec un "vrai" compte).

hftrade, concernant les politiques energetiques mais surtout plus generalement sur le PROBLEME energetique à l'echelle mondiale, excellente conférence de Jancovici ici : http://youtu.be/KV33L5p7Zg8

UN résumé plus épuré, mais du coup moins intéressant ici : http://youtu.be/tmkeOuZabYQ

Video indispensable à mon sens pour avoir une vision un peu moins partielle du probleme. Pas de solution miracle, mais des pistes de reflexion étayées.