david
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Si véritablement hausse il doit y avoir ces douze prochains mois, alors je ne vois pas d'autre scénario que celui-ci
Une bulle 3 en 5 vagues
Actuellement on butte "naturellement" sur les 5280 ce qui correspond au sommet de avril/mai 2005 et avril 2015. Et nous sommes ... fin avril 2017 (en mai, go away ...).
On remarquera entre autre que le haut d'avril 2015 (1570) auquel on ajoute 831 donne la bougie 2401 (cycle majeur); la valorisation de cette projection donnerait en haut du canal à ce moment-là les niveaux de la bulle 2, soit une augmentation de 33% ... si on a un repli sur la zone d'un gros support LT ( 4600 pts ) dans les deux mois à venir ...
Une bulle 3 en 5 vagues
Actuellement on butte "naturellement" sur les 5280 ce qui correspond au sommet de avril/mai 2005 et avril 2015. Et nous sommes ... fin avril 2017 (en mai, go away ...).
On remarquera entre autre que le haut d'avril 2015 (1570) auquel on ajoute 831 donne la bougie 2401 (cycle majeur); la valorisation de cette projection donnerait en haut du canal à ce moment-là les niveaux de la bulle 2, soit une augmentation de 33% ... si on a un repli sur la zone d'un gros support LT ( 4600 pts ) dans les deux mois à venir ...
Bonjour
Ces quelques semaines de recul m'ont permis de reconsidérer les choses au vu des derniers éléments. Rappelez-vous, dès la bougie 1823 passée j'indiquais que tout dépassement de celle-ci remettait en cause mon scénario qui devrait basculer en haussier.
Rappelez-vous également de ma bougie 2238 qui était initialement un bottom séculier.
J'ai lu dernier un papier d'un auteur qui donnait des dates pour 2017 en indiquant qu"elles peuvent être "réversibles".
http://www.safehaven.com/article/44303/are-stocks-markets-about-to-weaken-into-the-end-of-may-to-mid-june
Je ne connais pas sa méthode mais je rencontre les mêmes écueils : les cycles donnent des dates clés sous forme de signaux mais qui sont très difficile à déchiffrer/interpréter. Néanmoins, je suis convaincu que les cours et donc les dates précises de retournement sont pré-déterminées et donc délelables, même si la tâche est des plus complexes.
Mon absence m'a permis donc de prendre du recul et de reconsidérer ce point 2238 qui passe du statut de bottom à celui de top. Elle m'a surtout permis de re-calculer sur la base du cycle principal de nouvelles décompositions qui changent régulièrement (certainement toutes les 1000 unités).
La cassure sur la base de la bougie 1985 (bougie que j'avais d'ailleurs indiquée) puis 2081 (gap / élection française) donne un nouvel élan pour les indices occidentaux. Cet élan est fortement susceptible d'être puissant et de faire monter les cours sur une pente presque "verticale" : ce nouveau paradigme deviendrait le piège haussier de la fin de la bulle 3 avec comme point d'orgue un top secondaire (29/11/2016, la fameuse bougie 2238) et un top principal (16/02/2018). Tel est mon scénario principal que je suis en train de construire ... et que je vous révélerai au fur et à mesure.
Ces quelques semaines de recul m'ont permis de reconsidérer les choses au vu des derniers éléments. Rappelez-vous, dès la bougie 1823 passée j'indiquais que tout dépassement de celle-ci remettait en cause mon scénario qui devrait basculer en haussier.
Rappelez-vous également de ma bougie 2238 qui était initialement un bottom séculier.
J'ai lu dernier un papier d'un auteur qui donnait des dates pour 2017 en indiquant qu"elles peuvent être "réversibles".
http://www.safehaven.com/article/44303/are-stocks-markets-about-to-weaken-into-the-end-of-may-to-mid-june
Je ne connais pas sa méthode mais je rencontre les mêmes écueils : les cycles donnent des dates clés sous forme de signaux mais qui sont très difficile à déchiffrer/interpréter. Néanmoins, je suis convaincu que les cours et donc les dates précises de retournement sont pré-déterminées et donc délelables, même si la tâche est des plus complexes.
Mon absence m'a permis donc de prendre du recul et de reconsidérer ce point 2238 qui passe du statut de bottom à celui de top. Elle m'a surtout permis de re-calculer sur la base du cycle principal de nouvelles décompositions qui changent régulièrement (certainement toutes les 1000 unités).
La cassure sur la base de la bougie 1985 (bougie que j'avais d'ailleurs indiquée) puis 2081 (gap / élection française) donne un nouvel élan pour les indices occidentaux. Cet élan est fortement susceptible d'être puissant et de faire monter les cours sur une pente presque "verticale" : ce nouveau paradigme deviendrait le piège haussier de la fin de la bulle 3 avec comme point d'orgue un top secondaire (29/11/2016, la fameuse bougie 2238) et un top principal (16/02/2018). Tel est mon scénario principal que je suis en train de construire ... et que je vous révélerai au fur et à mesure.
Les faits étant ce qu'ils sont, et la réalité étant des plus complexes, reprenons depuis le début, c'est à dire depuis le 13 mars 1995, point de départ de mon analyse.
Voici en tout cas mon interprétation des trois bulles successives :
On remarque très nettement des distributions similaires à partir des tops absolus et intermédiaires de la bulle 1 et 2 : cycles 270 et 422.
Plus surprenant, du point rouge 886 + 2242 TD on obtient le top intermédiaire 1112 (bleu) de la bulle 2, cycle de 2242 TD que l'on retrouve du top intermédiaire rouge 1308 et qui donne de manière surprenante le bottom 1534 bleu de la bulle 2.
Les tops intermédiaires se révèlent être ici comme des points cardinaux, un peu comme on cherchait à tromper les analyses qui normalement devraient partir des ponts absolus ...
Je donnais initialement un bottom pour la bulle 3 sur 2238, mais les derniers évènements me laissent penser que cela pourrait bien être le top intermédiaire de la bulle 3. Or, cette bougie 2238 n'était pas le fruit d'un report de ce cycle de 2242 (différence 4 TD) mais le résultat du cycle majeur 831 à partir du top 1408 (1408 + 830 = 2238).
C'est d'ailleurs à l'intérieur de ce cycle 831 décomposé en 416 et 415 TD que l'on trouve la rupture de la longue latéralisation par le gap du 6 décembre dernier (1985/1986).
Tout part donc de la bulle internet (13/03/1995) composé exactement de 2016 TD; on remarquera que 2016 n'est pas le fruit du hasard, mais c'est la somme de deux cycles majeurs (831) + la moitié de la baisse de la bulle internet (708/2) à partir du top intermédiaire (1308). Là aussi, ce n'est pas le fruit du hasard !!! et là aussi le top intermédiaire est fondamental pour la compréhension globale ...
Sur ce graphique simplifié, on remarque également que la bulle 3 débute aussi par un cycle de 655 TD et la deuxième baisse de la phase 1 se termine par ... le point 831, soit le cycle majeur que l'on retrouve d'ailleurs dans la décomposition de 2016 ...
Je ne peux tout indiquer sur un tel graphique au risque de le rendre illisible, mais garder à l'esprit cette construction qui est encore bien plus complexe que je ne l'imagine, c'est vous dire ...(en fait, je le conçois comme une représentation 3D !).
Pour info, j'ai indiqué la bougie 3176 pour avoir un point de repère à calculer par rapport aux autres points; cette bougie est pour l'instant indicative mais correspond à l'année 2021 qui est fondamentale sur le plan des cycles, notamment de l'or.
j'en ai d'ailleurs déjà parlé et je vous remet le graphique
Dans le genre coïncidence, toujours en partant du 13 mars 1995, et en appliquant deux bulles internet, donc deux fois 2016, on obtient 482 violet de la bulle 3. Et ce point est distant de 2 fois 1346 TD, c'est à dire le sommet enregistré en 2014, année où C Lagarde a formulé d'étranges voeux ...
Enfin, je ne peux pas m'empêcher de signaler cette bizarre correspondance entre la bulle 1 et la bulle 3 au niveau de la bougie 1642/1643. Sur la bulle 3, je croyais initialement qu'elle correspondait au top intermédiaire ce celle-ci ...
A suivre ...
Backlash
Voici en tout cas mon interprétation des trois bulles successives :
On remarque très nettement des distributions similaires à partir des tops absolus et intermédiaires de la bulle 1 et 2 : cycles 270 et 422.
Plus surprenant, du point rouge 886 + 2242 TD on obtient le top intermédiaire 1112 (bleu) de la bulle 2, cycle de 2242 TD que l'on retrouve du top intermédiaire rouge 1308 et qui donne de manière surprenante le bottom 1534 bleu de la bulle 2.
Les tops intermédiaires se révèlent être ici comme des points cardinaux, un peu comme on cherchait à tromper les analyses qui normalement devraient partir des ponts absolus ...
Je donnais initialement un bottom pour la bulle 3 sur 2238, mais les derniers évènements me laissent penser que cela pourrait bien être le top intermédiaire de la bulle 3. Or, cette bougie 2238 n'était pas le fruit d'un report de ce cycle de 2242 (différence 4 TD) mais le résultat du cycle majeur 831 à partir du top 1408 (1408 + 830 = 2238).
C'est d'ailleurs à l'intérieur de ce cycle 831 décomposé en 416 et 415 TD que l'on trouve la rupture de la longue latéralisation par le gap du 6 décembre dernier (1985/1986).
Tout part donc de la bulle internet (13/03/1995) composé exactement de 2016 TD; on remarquera que 2016 n'est pas le fruit du hasard, mais c'est la somme de deux cycles majeurs (831) + la moitié de la baisse de la bulle internet (708/2) à partir du top intermédiaire (1308). Là aussi, ce n'est pas le fruit du hasard !!! et là aussi le top intermédiaire est fondamental pour la compréhension globale ...
Sur ce graphique simplifié, on remarque également que la bulle 3 débute aussi par un cycle de 655 TD et la deuxième baisse de la phase 1 se termine par ... le point 831, soit le cycle majeur que l'on retrouve d'ailleurs dans la décomposition de 2016 ...
Je ne peux tout indiquer sur un tel graphique au risque de le rendre illisible, mais garder à l'esprit cette construction qui est encore bien plus complexe que je ne l'imagine, c'est vous dire ...(en fait, je le conçois comme une représentation 3D !).
Pour info, j'ai indiqué la bougie 3176 pour avoir un point de repère à calculer par rapport aux autres points; cette bougie est pour l'instant indicative mais correspond à l'année 2021 qui est fondamentale sur le plan des cycles, notamment de l'or.
j'en ai d'ailleurs déjà parlé et je vous remet le graphique
Dans le genre coïncidence, toujours en partant du 13 mars 1995, et en appliquant deux bulles internet, donc deux fois 2016, on obtient 482 violet de la bulle 3. Et ce point est distant de 2 fois 1346 TD, c'est à dire le sommet enregistré en 2014, année où C Lagarde a formulé d'étranges voeux ...
Enfin, je ne peux pas m'empêcher de signaler cette bizarre correspondance entre la bulle 1 et la bulle 3 au niveau de la bougie 1642/1643. Sur la bulle 3, je croyais initialement qu'elle correspondait au top intermédiaire ce celle-ci ...
A suivre ...
Backlash
Dans le précédent commentaire, nous avons vu comment la bulle 1 déterminait certains points majeurs des bulles suivantes (c'est sans doute ce que certains analystes constatent quand ils disent que les marchés ont une "mémoire").
Sur me même graphique, mais complété par les cycles 1308 et 708 qui forment la hausse puis la baisse de la bulle 1 et appliqués à la fin de celle-ci, on obtient évidemment le point 1308 bleu (sur la bulle 2). Ce point 1308 est une bougie "quelconque" lorsqu'on regarde visuellement le graphique sur cette période, c'est à dire dans la phase de baisse de la bulle 2, mais il n'en est rien ! il est à équi-distance du top (1082) et du bottom de cette bulle : 1082 + 226 = 1308 + 226 = 1534.
Et comme les cycles 422 s'appliquent notamment sur les tops intermédiaires et des points bas significatifs et que le CAC est construit (notamment) en miroir, il est possible de justifier l'écart de 30 TD entre le top intermédiaire et le top absolu de la bulle 2. Au point près.
Si nous continuons la projection de la décomposition (1308 / 708) de la bulle 1 à partir du point 1534, nous obtenons le point 482 de la bulle 3.
Ce point est exactement à + 173 TD du bas 309 et - 173 Td du bas 655 (qui marque la première jambe, comme lors de la bulle 1) : 309 + 173 = 482 + 173 = 655.
En continuant sur la base de ce scénario, on obtient 1790 bleu. Je me suis amusé à retracer à partir de 1082 (qui représente le top de la bulle 2) 708 TD (qui représente la phase de baisse de la bulle 1) pour obtenir en aval le point 2498 (*).
Aucune garantie bien sûr, mais ce point, je le surveille pour d'autres raisons.
En prolongeant la logique, on obtient la bougie 3806 ... qui se situe à 2236 TD du top intermédiaire 1570 ...
(*) le 8 août 2014, le cac a fait son premier poin bas suite AU sommet de l'année (1346), année où C Lagarde a formulé ses voeux pour l'Humanité. Bref, ce 8 août était la bougie 1389, et les voeux, pour notre bien à tous.
et 1389 + 401 = 1790, soit la projection de 1308 à partir de 482, lui-même le résultat de la projection de 1308 etc ... souvenez-vous ...
Bref, 1389 + 401 = 1790 + 401 = 2091 (le top d'aujourd'hui).
J'ajoute que je suis toujours très influencé par le cycle 309 qui donne un autre cycle majeur 521 (830-309), très présent dans la phase 1 et 2 de la bulle 3 (chaque phase faisant 1000 TD). Or, le top 1570 donne 521 TD la bougie de ce jour.
Je ne sais pas ce que cela signifie. Je reviendrai plus tard sur le court terme.
Backlash
Sur me même graphique, mais complété par les cycles 1308 et 708 qui forment la hausse puis la baisse de la bulle 1 et appliqués à la fin de celle-ci, on obtient évidemment le point 1308 bleu (sur la bulle 2). Ce point 1308 est une bougie "quelconque" lorsqu'on regarde visuellement le graphique sur cette période, c'est à dire dans la phase de baisse de la bulle 2, mais il n'en est rien ! il est à équi-distance du top (1082) et du bottom de cette bulle : 1082 + 226 = 1308 + 226 = 1534.
Et comme les cycles 422 s'appliquent notamment sur les tops intermédiaires et des points bas significatifs et que le CAC est construit (notamment) en miroir, il est possible de justifier l'écart de 30 TD entre le top intermédiaire et le top absolu de la bulle 2. Au point près.
Si nous continuons la projection de la décomposition (1308 / 708) de la bulle 1 à partir du point 1534, nous obtenons le point 482 de la bulle 3.
Ce point est exactement à + 173 TD du bas 309 et - 173 Td du bas 655 (qui marque la première jambe, comme lors de la bulle 1) : 309 + 173 = 482 + 173 = 655.
En continuant sur la base de ce scénario, on obtient 1790 bleu. Je me suis amusé à retracer à partir de 1082 (qui représente le top de la bulle 2) 708 TD (qui représente la phase de baisse de la bulle 1) pour obtenir en aval le point 2498 (*).
Aucune garantie bien sûr, mais ce point, je le surveille pour d'autres raisons.
En prolongeant la logique, on obtient la bougie 3806 ... qui se situe à 2236 TD du top intermédiaire 1570 ...
(*) le 8 août 2014, le cac a fait son premier poin bas suite AU sommet de l'année (1346), année où C Lagarde a formulé ses voeux pour l'Humanité. Bref, ce 8 août était la bougie 1389, et les voeux, pour notre bien à tous.
et 1389 + 401 = 1790, soit la projection de 1308 à partir de 482, lui-même le résultat de la projection de 1308 etc ... souvenez-vous ...
Bref, 1389 + 401 = 1790 + 401 = 2091 (le top d'aujourd'hui).
J'ajoute que je suis toujours très influencé par le cycle 309 qui donne un autre cycle majeur 521 (830-309), très présent dans la phase 1 et 2 de la bulle 3 (chaque phase faisant 1000 TD). Or, le top 1570 donne 521 TD la bougie de ce jour.
Je ne sais pas ce que cela signifie. Je reviendrai plus tard sur le court terme.
Backlash
Parce que je suis convaincu d'une logique arithmétique sur les marchés financiers (algos), et que ceux-ci apprécient par ailleurs les symboles (anniversaires par exemple), je vous soumets ce graphique qui est la suite "logique" des mes analyses précédentes.
Attention : ce n'est que pure spéculation mais il me permet de chercher de nouveaux décomptes.
Vous observerez notamment que l'application de la bulle internet (2016) donne deux méga-cycles plus tard la bougie 2498. lorsqu'on retire 226 TD, on a 2272 ... en guise de rappel du top de la bulle 1 (-72). Cette bougie 2272 est à 482 TD de 1790 (1308 + 482), lui-même à 482 TD de la bougie 1308 de la bulle 3 ...
1308 ??? 482 ???
Depuis 1995 et sur les deux premières bulles, nous avons constaté une application surprenante de 1308/708 et 226 (1308 - 226). Alors, je vous l'accorde, je n'ai que deux bulles comme repère, je ne suis pas remonté plus loin, car le travail est considérable ...mais je fais avec ce que j'ai, et je ne serai pas finalement surpris de voir le cac faire un double top les ... 29 novembre 2017 et 19 janvier 2018 ...
N'hésitez pas à me dire ce que vous en penser, même si c'est critique (à partir du moment où c'est constructif).
Attention : ce n'est que pure spéculation mais il me permet de chercher de nouveaux décomptes.
Vous observerez notamment que l'application de la bulle internet (2016) donne deux méga-cycles plus tard la bougie 2498. lorsqu'on retire 226 TD, on a 2272 ... en guise de rappel du top de la bulle 1 (-72). Cette bougie 2272 est à 482 TD de 1790 (1308 + 482), lui-même à 482 TD de la bougie 1308 de la bulle 3 ...
1308 ??? 482 ???
Depuis 1995 et sur les deux premières bulles, nous avons constaté une application surprenante de 1308/708 et 226 (1308 - 226). Alors, je vous l'accorde, je n'ai que deux bulles comme repère, je ne suis pas remonté plus loin, car le travail est considérable ...mais je fais avec ce que j'ai, et je ne serai pas finalement surpris de voir le cac faire un double top les ... 29 novembre 2017 et 19 janvier 2018 ...
N'hésitez pas à me dire ce que vous en penser, même si c'est critique (à partir du moment où c'est constructif).
Avant de vous donner un quatrième tableau long terme du CAC 40 sur la base des trois précédents, je voudrais revenir un instant sur l'aspect psychologique des investisseurs et des spéculateurs, et leurs rapports avec les nouveaux paradigmes savamment entretenu par le bruit ambiant (presse, consensus ...).
Il y a beaucoup de littérature sur ce sujet écrit par des gens beaucoup plus comptétent que moi. Je souhaiterais juste ici mettre brièvement en perspective cette approche par rapport à l'époque actuelle.
Car, avec les taux bas, la répression financière, et autres artifices, on entend souvent la logique suivante : il n'y a que le compartiment des stocks où l'on peut investir ...
Aidés par des marchés boursiers ascendants, eux-mêmes principalement aidés par les liquidités des banques centrales (directement ou indirectement), les flux alimentent les cours qui alimentent les flux. C'est le cercle vertueux dans lequel chacun croit dur comme fer sortir le premier. Et moi aussi ! et moi le premier !
Les spéculateurs sont pris dans la "force du mouvement", celui de l'élan impulsé depuis 8 ans, à en oublier les enseignements de l'histoire. Nous sommes tous atteints à des degrés divers d'ankylose.
Car la réalité est celle-ci :
... un éternel retour à une loi physique qui s'impose depuis 150 ans : la loi de la gravité de Newton.
C'est la raison pour laquelle, afin de revenir "à la raison", je regarde toujours et presque de manière obsessionnelle les unités très longues. Dans le seul but de me désintoxiquer du brouillard quotidien qui nous aveugle.
Et cette fois-ci ne sera pas différent : c'est une QUESTION D'ECHELLE DE TEMPS. Un investissement effectué en 2000 est d'ailleurs depuis 17 ans en moins-value sur le cac. Tout simplement. Et ailleurs aussi. Et avant aussi.
L'essentiel est d'investir AU BON MOMENT, en fonction d'une échelle de temps donnée. Or actuellement tout indique que nous sommes justement à la fin d'un méga cycle (de 17 ans).
Certes, d'après mes calculs, la fin de cycle ne pourrait être qu'en novembre de cette année. Mais si c'est vrai, alors dans ce cas, pointez sur un graphique long terme l'endroit exact où vous réalisez votre investissement. C'est effrayant.
Bien sûr, l'histoire (boursière) ne se répète dans toujours de la même façon, mais elle donne de précieux renseignements qu'on ne doit pas ignorer au risque de voir la ruine entrer dans votre porte-feuille.
Voici par exemple l'évolution du sp500 entre 1963 et 1973 et celle du même indice depuis 1997.
Le marché a fait un premier point haut en 1966 puis en 1968; le breakout enregistré en 1972 laissait alors plein d'espoir pour la suite. On constate d'ailleurs un même breakout en 2016 après là aussi deux sommets successifs.
On sait ce qui c'est passé par la suite :
Un plongeon faisant pâlir le plus bas enregistré en 1970.
Et l'expansion n'a eu lieu qu'en 1982 (sur la fin du cycle de 17 ans d'ailleurs) après un "bref" retour sur la ligne du breakout :
Le but ultime de tout investissement n'est pas d'abord de gagner de l'argent, mais de préserver son capital. Si vous placer 10 000 euros sur un indice par exemple et qu'il vous rapporte 25%, vous obtenez 12 500 (brut). Et si vous laissez courrir votre investissement alors que le cycle se retourne jusqu'à ce que vous coupez vos pertes à -25 % à partir du sommet, il vous reste un capital de 12 500 * -25% = - 3125 donc 12500 - 3 125 = 9 375 (brut) ....
Vous perdez de l'argent juste mathématiquement.
Tout le monde ne sera pas d'accord avec moi, mais investir, c'est d'abord repérer ce qu'est le "bon moment', donc décider de ne pas être investi tout le temps, donc d'acheter bas sur des unités longues, donc vendre sur des objectifs précis et probables. Parmi d'autres règles.... ne pas trader, c'est déjà trader.
Il y a beaucoup de littérature sur ce sujet écrit par des gens beaucoup plus comptétent que moi. Je souhaiterais juste ici mettre brièvement en perspective cette approche par rapport à l'époque actuelle.
Car, avec les taux bas, la répression financière, et autres artifices, on entend souvent la logique suivante : il n'y a que le compartiment des stocks où l'on peut investir ...
Aidés par des marchés boursiers ascendants, eux-mêmes principalement aidés par les liquidités des banques centrales (directement ou indirectement), les flux alimentent les cours qui alimentent les flux. C'est le cercle vertueux dans lequel chacun croit dur comme fer sortir le premier. Et moi aussi ! et moi le premier !
Les spéculateurs sont pris dans la "force du mouvement", celui de l'élan impulsé depuis 8 ans, à en oublier les enseignements de l'histoire. Nous sommes tous atteints à des degrés divers d'ankylose.
Car la réalité est celle-ci :
... un éternel retour à une loi physique qui s'impose depuis 150 ans : la loi de la gravité de Newton.
C'est la raison pour laquelle, afin de revenir "à la raison", je regarde toujours et presque de manière obsessionnelle les unités très longues. Dans le seul but de me désintoxiquer du brouillard quotidien qui nous aveugle.
Et cette fois-ci ne sera pas différent : c'est une QUESTION D'ECHELLE DE TEMPS. Un investissement effectué en 2000 est d'ailleurs depuis 17 ans en moins-value sur le cac. Tout simplement. Et ailleurs aussi. Et avant aussi.
L'essentiel est d'investir AU BON MOMENT, en fonction d'une échelle de temps donnée. Or actuellement tout indique que nous sommes justement à la fin d'un méga cycle (de 17 ans).
Certes, d'après mes calculs, la fin de cycle ne pourrait être qu'en novembre de cette année. Mais si c'est vrai, alors dans ce cas, pointez sur un graphique long terme l'endroit exact où vous réalisez votre investissement. C'est effrayant.
Bien sûr, l'histoire (boursière) ne se répète dans toujours de la même façon, mais elle donne de précieux renseignements qu'on ne doit pas ignorer au risque de voir la ruine entrer dans votre porte-feuille.
Voici par exemple l'évolution du sp500 entre 1963 et 1973 et celle du même indice depuis 1997.
Le marché a fait un premier point haut en 1966 puis en 1968; le breakout enregistré en 1972 laissait alors plein d'espoir pour la suite. On constate d'ailleurs un même breakout en 2016 après là aussi deux sommets successifs.
On sait ce qui c'est passé par la suite :
Un plongeon faisant pâlir le plus bas enregistré en 1970.
Et l'expansion n'a eu lieu qu'en 1982 (sur la fin du cycle de 17 ans d'ailleurs) après un "bref" retour sur la ligne du breakout :
Le but ultime de tout investissement n'est pas d'abord de gagner de l'argent, mais de préserver son capital. Si vous placer 10 000 euros sur un indice par exemple et qu'il vous rapporte 25%, vous obtenez 12 500 (brut). Et si vous laissez courrir votre investissement alors que le cycle se retourne jusqu'à ce que vous coupez vos pertes à -25 % à partir du sommet, il vous reste un capital de 12 500 * -25% = - 3125 donc 12500 - 3 125 = 9 375 (brut) ....
Vous perdez de l'argent juste mathématiquement.
Tout le monde ne sera pas d'accord avec moi, mais investir, c'est d'abord repérer ce qu'est le "bon moment', donc décider de ne pas être investi tout le temps, donc d'acheter bas sur des unités longues, donc vendre sur des objectifs précis et probables. Parmi d'autres règles.... ne pas trader, c'est déjà trader.
Je lis beaucoup d'articles sur un retournement majeur, s'apparentant même pour certains à un double top ( http://www.marketoracle.co.uk/Article59042.html ) formé sur les 2400 (sp500). Bizarrement, je crois que 2017 sera en hausse car :
- les marchés sont irrationnels plus longtemps qu'on est solvable (Keynes)
- les banques centrales abondent encore les marchés avec des centaines de milliards chaque mois et ce jusque vers la fin de cette année au moins
- il y a trop d'alertes, trop de consensus bearish
- sur les cycles du cac 40 que j'étudie, je ne considère pas la bougie du 8 mai (2091) comme un top absolu de la bulle en cours ...
... pour de multiples raisons, et notamment pour une raison qui va vous paraître absurde, mais que je retiens pour ma part comme non négligeable.
J'étudie l'indice depuis mars 1995, mais je suis remonté bien avant, et chaque fois les tops majeurs intervenaient sur bes bougies comportant un numéro ... paire; et lors d'un double top, un de celui-ci se terminait par un -2. C'est vrai pour la bulle internet (1308 et 1378), pour la bulle des subprimes (1082 et 1112). De même, les bulles comportent un nombre total de journées paires (phénomène que je mets sur le déterminisme par les mathématiques). Pour la phase actuelle, on retrouve les bougies 1570 et 1642 que je considérais jadis comme le double top.
- Enfin, la période de cycles ressemble plus à la grande dépression de 1873/1896 (mondialisation, libéralisation, trust, seconde révolution industrielle, faillite, système monétaire et taux d'intérêt) que la période de référence que je vous ai présenté dans le commentaire du 12 mai dernier.
On y reviendra, mais par rapport aux phases économiques, je situerai plus volontiers le krach de 2008 sur celui de 1873
Comparaison n'est pas raison, mais je développerai plus tard mon point de vue.
Comme promis, le graphique 4 du cac LT
Il s'agit encore une fois de simples projections à partir de simples observations reposant sur des faits. rien que des faits. Aucun hasard jusqu'à maintenant.
- les marchés sont irrationnels plus longtemps qu'on est solvable (Keynes)
- les banques centrales abondent encore les marchés avec des centaines de milliards chaque mois et ce jusque vers la fin de cette année au moins
- il y a trop d'alertes, trop de consensus bearish
- sur les cycles du cac 40 que j'étudie, je ne considère pas la bougie du 8 mai (2091) comme un top absolu de la bulle en cours ...
... pour de multiples raisons, et notamment pour une raison qui va vous paraître absurde, mais que je retiens pour ma part comme non négligeable.
J'étudie l'indice depuis mars 1995, mais je suis remonté bien avant, et chaque fois les tops majeurs intervenaient sur bes bougies comportant un numéro ... paire; et lors d'un double top, un de celui-ci se terminait par un -2. C'est vrai pour la bulle internet (1308 et 1378), pour la bulle des subprimes (1082 et 1112). De même, les bulles comportent un nombre total de journées paires (phénomène que je mets sur le déterminisme par les mathématiques). Pour la phase actuelle, on retrouve les bougies 1570 et 1642 que je considérais jadis comme le double top.
- Enfin, la période de cycles ressemble plus à la grande dépression de 1873/1896 (mondialisation, libéralisation, trust, seconde révolution industrielle, faillite, système monétaire et taux d'intérêt) que la période de référence que je vous ai présenté dans le commentaire du 12 mai dernier.
On y reviendra, mais par rapport aux phases économiques, je situerai plus volontiers le krach de 2008 sur celui de 1873
Comparaison n'est pas raison, mais je développerai plus tard mon point de vue.
Comme promis, le graphique 4 du cac LT
Il s'agit encore une fois de simples projections à partir de simples observations reposant sur des faits. rien que des faits. Aucun hasard jusqu'à maintenant.
Mon point de vue : le travail sur les cycles n'est pas auto-suffisant; il ne se suffit pas à lui-même... mais pas plus que l'analyse technique traditionnelle qui travaille à l'aide d'indicateurs sur des niveaux de prix ou de tension.
C'est un peu comme si, sur un GPS, on n'entrait qu'une donnée, la longitude, mais en oubliant la latitude. Ou inversement.
Les cours d'une action ou d'un indice sont ainsi bornés par une abcisse et une ordonnée, et c'est la confirmation des deux qui doivent déboucher sur une décision.
Si l'analyse classique donne un niveau de prix en ordonnée (sur la base de fibo, support, résistance, report de hausse etc.) et que ce niveau est confirmé en abcisse par une date (un numéro de bougie), alors la probabilité d'un changement de tendance, rupture etc. est plus élevée.
Prochaine abcisse que je surveille : 2005 mais surtout 2110. Si aucune réaction sur 2110, alors 2130 (PS : aujourd'hui = 2103).
C'est un peu comme si, sur un GPS, on n'entrait qu'une donnée, la longitude, mais en oubliant la latitude. Ou inversement.
Les cours d'une action ou d'un indice sont ainsi bornés par une abcisse et une ordonnée, et c'est la confirmation des deux qui doivent déboucher sur une décision.
Si l'analyse classique donne un niveau de prix en ordonnée (sur la base de fibo, support, résistance, report de hausse etc.) et que ce niveau est confirmé en abcisse par une date (un numéro de bougie), alors la probabilité d'un changement de tendance, rupture etc. est plus élevée.
Prochaine abcisse que je surveille : 2005 mais surtout 2110. Si aucune réaction sur 2110, alors 2130 (PS : aujourd'hui = 2103).
Retour sur CIC
Il y a quelques temps je vous avais présenté ma vision de cette banque (CM); je vous remets le cadre général :
C'est donc ma banque préférée :)
Depuis cette dernière photographie, les cours ont cassé le haut de la fourchette; voici la suite en mensuelle :
Je vous ai mis quelques commentaires personnels (d'un amateur qui n'engagent que lui-même !).
En regardant l'unité inférieure, on comprend le support de cette semaine :
Et si ondescend encore d'une unité :
Personnellement, je pense que les flux sont encore présents en 2017 (jusqu'au 29/11/2017 pour le cac) et certainement jusqu'au moins fin septembre/début octobre sur cette valeur; je pense donc me positionner dans le très court terme (entre le 9 et le 23 juin) pour du moyen terme (3/4 mois) sur CIC (cible minimum : 254 euros).
Ce n'est pas une recommandation d'achat, mais un point de vue très personnel ...
Il y a quelques temps je vous avais présenté ma vision de cette banque (CM); je vous remets le cadre général :
C'est donc ma banque préférée :)
Depuis cette dernière photographie, les cours ont cassé le haut de la fourchette; voici la suite en mensuelle :
Je vous ai mis quelques commentaires personnels (d'un amateur qui n'engagent que lui-même !).
En regardant l'unité inférieure, on comprend le support de cette semaine :
Et si ondescend encore d'une unité :
Personnellement, je pense que les flux sont encore présents en 2017 (jusqu'au 29/11/2017 pour le cac) et certainement jusqu'au moins fin septembre/début octobre sur cette valeur; je pense donc me positionner dans le très court terme (entre le 9 et le 23 juin) pour du moyen terme (3/4 mois) sur CIC (cible minimum : 254 euros).
Ce n'est pas une recommandation d'achat, mais un point de vue très personnel ...
J-128
L'envers du décor :
Si on regarde la réplique baissière X 2 du cac la plus connue, on constate le danger de ce type de support qui affichait les 161 euros en 2009. Aujourd'hui on est à 5 euros ... c'est juste pour la mise en perpective !
Donc danger surtout si on pense comme moi que le cac est dans sa phase finale : une bulle se termine en général de façon ascentionnelle, et c'est bien parti depuis la rupture avec la bougie (annoncée) 1985 (5 déc 2016) ...
De la même manière, et cela fait plusieurs trimestres que j'annonce la bougie 2238 (29/11/17) comme fondamentale. D'abord comme un bottom, je l'ai redéfini comme LE TOP de la BULLE 3. Je vais m'en servir naturellement pour étudier le BX4
Je me sers des 2 tops de 2010 et 2011 (crise grecque) comme niveau de canal horizontal (63 euro) et le double bottom de 2011 (33 euro). Sur le graphique je mets par ailleurs en extension les plus bas obtenus en hebdo; grosso modo, on a une amplitude de 30 euros qui, une fois reportée en dessous de la ligne de support des 33 euro, donne des valeurs comprises entre 3.02 et 3.71 euro.
Ces valorisations sont à comparer avec la valeur du BX4 actuel : 5.105 euro.
Par rapport au 161 euro de 2009, on est très proche de la fin (ou de la faillite de l'ETF si vous préférez), mais en valeur relative, le spread est énorme (environ 30/ 40 % par rapport au cours actuel). Or le BX4 est grosso modo une réplique X(-)2 du cac, cela signifie que - 30 sur le BX4 correspond à + 15 % sur le CAC, soit 6150 pts par exemple pour reprendre cet exemple ... ce qui peut correspondre à une projection réaliste pour cette fin d'année ...
Je vous propose maintenant une vue en journalier pour plus de précisions :
Si cet automne (courant octobre/novembre), le BX4 heurte une dernière fois le canal noir sur les 4-4.20 euro, et qu'il touche les 3.53 ou 3.32 le 29 novembre, .... je fonce ....
Bien entendu, c'est de la fiction, il faudra re-calibrer dans les mois à venir le graphique, mais cette première esquisse doit nous permettre de nous préparer le jour venu, au cas où ...
L'envers du décor :
Si on regarde la réplique baissière X 2 du cac la plus connue, on constate le danger de ce type de support qui affichait les 161 euros en 2009. Aujourd'hui on est à 5 euros ... c'est juste pour la mise en perpective !
Donc danger surtout si on pense comme moi que le cac est dans sa phase finale : une bulle se termine en général de façon ascentionnelle, et c'est bien parti depuis la rupture avec la bougie (annoncée) 1985 (5 déc 2016) ...
De la même manière, et cela fait plusieurs trimestres que j'annonce la bougie 2238 (29/11/17) comme fondamentale. D'abord comme un bottom, je l'ai redéfini comme LE TOP de la BULLE 3. Je vais m'en servir naturellement pour étudier le BX4
Je me sers des 2 tops de 2010 et 2011 (crise grecque) comme niveau de canal horizontal (63 euro) et le double bottom de 2011 (33 euro). Sur le graphique je mets par ailleurs en extension les plus bas obtenus en hebdo; grosso modo, on a une amplitude de 30 euros qui, une fois reportée en dessous de la ligne de support des 33 euro, donne des valeurs comprises entre 3.02 et 3.71 euro.
Ces valorisations sont à comparer avec la valeur du BX4 actuel : 5.105 euro.
Par rapport au 161 euro de 2009, on est très proche de la fin (ou de la faillite de l'ETF si vous préférez), mais en valeur relative, le spread est énorme (environ 30/ 40 % par rapport au cours actuel). Or le BX4 est grosso modo une réplique X(-)2 du cac, cela signifie que - 30 sur le BX4 correspond à + 15 % sur le CAC, soit 6150 pts par exemple pour reprendre cet exemple ... ce qui peut correspondre à une projection réaliste pour cette fin d'année ...
Je vous propose maintenant une vue en journalier pour plus de précisions :
Si cet automne (courant octobre/novembre), le BX4 heurte une dernière fois le canal noir sur les 4-4.20 euro, et qu'il touche les 3.53 ou 3.32 le 29 novembre, .... je fonce ....
Bien entendu, c'est de la fiction, il faudra re-calibrer dans les mois à venir le graphique, mais cette première esquisse doit nous permettre de nous préparer le jour venu, au cas où ...