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Charles Dereeper

Charles Dereeper

J'aide les humains 

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Pour maniaque du trading uniquement - je copie un email pour le souci de l'exécution des ordres STOP sur interactivebrokers

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Nous sommes un certain nombre à nous faire baiser les STOP chez IB. Le marché passe le seuil du stop et IB ne déclenche pas la coupe. On se retrouve collé plus bas ou plus haut en cas de short. Il semblerait que le seul moyen de pallier cela consiste à utiliser des stop à plage de déclenchement, des stops limites. Un gros client de la boutique Objectif Eco m'a écrit un long email sur ce sujet pour relater son expérience, les pour et contre.

Perso, quand c'est l'heure de couper, je ne chipote pas. Bossant avec un win loss de 2 pour 1, je me branle de savoir que je vais me faire éclater sur un stop à plage allongée. J'ai de la marge et le pire ne peut pas toujours arriver.

Je copie donc cet email instructif pour certains probablement.

Charles


un ordre sell stop, une fois touché va déclencher un ordre de vente market directement en tapant le bid directement.
Ex : sell stop 12.00$
Si sell stop à 12.00$ déclenché = vend à la contrepartie au bid.

un sell stop limit, tu définis un prix maximum auquel tu acceptera d'être exécuté et le risque avec ça c'est que tu ne te fasse pas exécuté du tout si le marché s'éloigne rapidement de ta limite.
Ex :  lmt price : 11.95$  stop price : 12.00$
Si 12.00$ déclenché = sell limit order à 11.95$.
Si le bid est supérieur à 11.95 les ordres seront exécutés au bid.
11.95 $ est le prix le plus bas auquel tu acceptes de vendre.

Le risque c'est que si ton stop et que ta limite sont trop proche et que le spread entre l'offre et la demande s'étend et que le marché est one-directional, il y à de grandes chance que ton ordre ne soit pas executé et que tu reste collé avec ta position. C'est très important si tu utilise un stop limit order que tu soit soit conscient du spread moyen entre le bid et le ask sur ton actif. Tu ne veux pas mettre son ordre stop et ta limite trop proche si tu trade un spready market. C'est pourquoi je n'en utilise pas et paye des ordres stop : quand la volatilité augmente, c'est impossible à anticiper.


Je reprend l'exemple :
Ex :  lmt price : 11.95$  stop price : 12.00$
Si 12.00$ déclenché = sell limit order à 11.95$.
Si le bid est supérieur à 11.95 les ordres seront exécutés au bid.
11.95 $ est le prix le plus bas auquel tu acceptes de vendre.

Si le marché chute directement à 11.90$, tu aura ton limit order à 11.95$ pour vendre ta position mais il ne sera pas exécuté tant qu'il n'y aura pas de contrepartie pour acheter ton offre à 11.95$.

Tu dois comprendre ça clairement si tu veux utiliser un stop limit. Je trouve ça très dangeureux sur les marchés u.s avec la volatilité. ON EST PAS SUR LE MARCHE FRANÇAIS.

Une façon de déterminer le réglage entre ton stop price et ton limit price, c'est simplement de regarder le spread moyen entre le bid et le ask. (et nassim taleb te dirait NON, c'est trop dangeureux)

Ex :
qqq, c'est généralement 2ct$ ...mais quand la volatilité augmente, ça augmente :
amzn = +1$ donc tu va avoir du slippage, donc tu dois régler la différence entre ton stop price et ton limit price et trouver ce qui est optimal pour le marché que tu trade.

Je n'aime pas ces ordres car tôt ou tard ça va merder.

Néamoins pour les guerrieros,  "En cas d'urgence, il est bon d'avoir un raccourcis pour sortir du marché immédiatement." (mais tu vas payer le spread, et beaucoup plus sur une action que sur un contrat futur. et peut être même les commissions sur un ordre market)


Le stop limite sert sur une action avec un spread bid/ask large.

SI TU PLACE UN ORDRE STOP LIMIT TU DOIS REMPLIR LES COLONNES :
STOP PRICE et LMT PRICE
Le STOP PRICE déclenche (ex : si l'actif trade 12.00$ je veux sortir)
Le LMT PRICE (ex : le prix le plus bas que j'accepte, c'est 11.95)
=j'autorise un slippage de 5cents sur cette vente.

ça c'était la partie simple et chiante.

Maintenant viens la partie intéressante pour moi.

Tu crées un ticker, tu fais clic droit sur l'ordre et tu va dans "modifier".

Dans ce menu tu vas voir tous les paramètres de ton ordre sell lmt et à droite tu va voir "Trigger Method" -> "default".


C'est TRÈS IMPORTANT.


ça va définir la méthode de déclenchement de ton ordre.

-Last = si le dernier prix était ton stop = stop déclenché
-Double Last = si le dernier prix était deux fois consécutivement à ton stop ou plus bas = stop déclenché
-Bid/Ask = si le dernier prix est à l'ask = stop déclenché
-Double Bid/Ask = si le dernier prix était deux fois consécutivement à l'ask ou plus bas = stop déclenché
-Last or Bid/Ask
-Mid point

ex :

stop price : 12$ (trigger method : double bid/ask = 12$ doit être à l'ask.
lmt price : 11.95

Donc ton prix de vente c'est 12$
Et ton prix autorisé max, c'est 11.95

et un jour le marché va côté 12.5 -> 11.80->11.60 en ligne droite et tu vas te faire baiser...

Moi je préfère être en présentiel.
Sinon, je mets des ordres stop, je préfère payer des commissions et du slippage que de ne pas avoir de sécurité du tout.
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