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Analyse technique : Commodity Selection Index

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Le Commodity Selection Index (ou CSI) est un indicateur de momentum. Il a été développé par J. Welles Wilder et présenté dans son livre New Concepts in Technical Trading Systems en 1978.

Le nom de l'indicateur reflète son but initial : aider à sélectionner les contrats sur les produits "Futures" pour du trading à court terme.

Le CSI est dérivé du Directional Movement Index (DMI).

Méthode de calcul

où :

  • ADXR = ADX du "Directional Movement Index" pour la période p
  • STR = Moyenne Mobile du "True Range" sur la période p
  • K = une constante représentant la variation potentielle en unité monétaire du contrat "Future" égale à
    V / M * (1 / (150 + C)) * 100
    avec
    V = la valeur de variation du contrat exprimée en unité monétaire pour un centime de l'unité monétaire
    M = la marge utilisée dans le contrat en unité monétaire
    C = le coût de la commission en unité monétaire


Nota : Axial Finance fixe a priori la constante K = 100

Exemple

Interprétation

Un CSI élevé signifie que le produit a une tendance forte et une grande volatilité.

  • La caractéristique de tendance est apportée par le facteur ADXR du Directional Movement factor.
  • La caractéristique de volatilité est apportée par le facteur STR.

L'approche de Wilder est de travailler avec des produits possédant un CSI élevé (relativement aux autres produits) car ces produits sont très volatiles. Ils ont donc le potentiel pour "faire le plus d'argent rapidement".
Mais, attention cet indicateur est destiné à ceux qui peuvent assumer la prise de risque associée à une forte volatilité.

 

Jean-Pierre BOURG

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