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Fabulous

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Tous les commentaires de ce membre (34 publications)
"Elle s'appelle l'AELE. La Grande Bretagne pourrait sortir de l'U.E pour adhérer à l'AELE, et se trouver dans une situation similaire à celle de la Norvège : pays souverain, mais maintien d'une zone de libre-échange comme c'est le cas aujourd'hui"

article très interessant mais bourré d'erreurs :
1/la Norvège contribue au budget européen, ce que ne veut plus faire le UK
2/la Norvège respecte la liberté de circulation : des capitaux, des biens & services ainsi que des ... personnes ... ce dernier n'étant plus en odeur de sainteté de l'autre coté de la Manche. 

ton article n'a donc que peu de sens
Bonjour Charles, je te remercie de ton analyse mais elle est vraiment tronquée et orientée
tu oublies completement de parler du PIB US qui sur la meme periode 1972-2014 est passé de 1300 milliards  à 17.400 milliards (http://perspective.usherbrooke.ca/bilan/tend/USA/fr/NY.GDP.MKTP.CD.html)
donc vu l'orientation de la dette ca a juste suivi la croissance du PIB

Par ailleurs, la dette totale des USA est certes de 15.371 milliards de dollars (interets et garantis inclus), la dette brute est de 10.100 milliards & nette 12.200 milliards avec une maturite moyenne de 6.41 années.
La fed ne remontera les taux que si la croissance est durablement ancrée au dessus de 2.5%. Le taux des Treasuries à 7 ans est à 2% (depuis 1972 la moyenne est à  7% pour info) l'evolution des taux etant tres liée à l'evolution de la croissance et l'inflation, je pense que la fed n'est pas inquiete de ce que tu mentionnes, suffit juste d'avoir un bon manuel d'histoire.
Pour ce qui est du HY, des EM et du US Dollar je t'invite à regarder ce qu'il s'est passé 3 mois avant et apres les hausses de taux de la fed en 1988/1994 / 2004 par exemple

precision Charles :

Les Swap de taux sont négatifs par rapport à ce que payent le trésor US : cela signifie que les investisseurs acceptent de payer plus cher pour le gouvernement US que pour des entreprises.

c'est l'inverse, les US treasuries traitent par exemple les obligations detat US à 30 ans à Libor +100bp cest à dire que financer les Etats Unis sont un risque de credit 100 points de base au dessus que le panel de banques qui constitue le Libor 3m$. 

A titre personnel, je pense que la fin du ZIRP, fin des QE va d'une façon ou du notre rammener les taux la ou ils ont toujours été depuis des decennies et que les politiques accomodantes ne sont qu'une parenthese de l'histoire. soit la normalisation vient par la fin du ZIRP soit les investiseurs repriceront le risque de credit. le bemol pour la fed et autres CB cest que si tu gardes tes taux a zero et que les taux remontent à 3/4/5% juste par le fait de re pricer le risque de credit cest un profond aveux dechec 

Loic, petite question, en 2000 et 2007 aux Etats Unis les taux à 10 ans etaient à 5/6%, aujourd'hui ils sont à 2%, donc mecaniquement si tu compares ce taux avec des PER spot ou forward ou shiller qui sont entre 17 et 20 tu as des niveaux annuels de 5/6% sur les actions (à comparer au 2% sur le UST Notes) ce qui differe enormement de la situation en 2000 et 2007
ne vois tu pas justement avec toutes ces liquidites banques centrales, une 'liquefaction' de la vol et des mouvements plus erratiques cest a dire si le marche doit perdre 20% dans un marche normal,ne va t'on pas s'orienter vers ce qu'on connait aux US a savoir 7-10% ?
bonjour Claude, est ce que tu pourrais nous faire un update sur ta vue en directionnel ? Je me doute qu'il n'st pas aisé actuellement d'y voir clair, mais peut etre que tes indicateurs impartiaux pourraient nous en apprendre davantage ? merci bcp
magique ce post Gilles quand on voit ce que tu postes dans ton article "nostradamus" : http://objectifeco.com/bourse/taux-obligations/entreprises/de-l-influence-du-calendrier-hebraique-et-des-astres-en-bourse.html

je te mets juste en piece jointe la performance des actifs en moyenne autour de hausse de taux de la fed
past performance is not an indicator of future results
hello Loic, la vague 5 sur le spi500 te donne combien area 2300_2350 ?

wlcm back Claude, content de te savoir de nouveau parmis nous

journee bien saignante ca me rappelle le -40% de mars/avril/mai 2014, belle session -10/15% pour tout le monde

ton ratio EEM/SPX est maintenant en dessous du plus bas de octobre 2008, le ratio devrait aller revoir les prochains supports de 2003/5

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