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Loic Abadie

Loic Abadie

Je vis à la Réunion. Je suis ingénieur de formation. Actuellement, j'enseigne en classe primaire. Entre 2003 et 2010, j'ai multiplié par 9 la valeur de mon PEA, en jouant sur des petites valeurs et sur les trackers CAC40 type BX4 pour me couvrir dans les marchés baissiers. En 2011, ce PEA fait plus de 425.000 euros. Il a stagné pendant deux ans, car j'ai préféré jouer la sécurité, l'essentiel de mes économies étant investi dedans.

2013 et 2014, les incertitudes européennes se sont calmées avec le QE. J'ai repris un peu plus d'initiatives. Fin 2014, mon PEA touche un nouveau plus haut à 580.000€.

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cryptopassion

Hiver de Kondratieff, le coeur de tendance approche.

Audience de l'article : 13948 lectures
Nature de contenu : Edito
Nombre de commentaires : 9 réactions
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Voici quelques graphiques que je trouve assez édifiants sur le retournement en cours depuis environ un trimestre.

 

- Le Michigan Index :

 

 

source : dshort

 

- L'indice d'activité manufacturière de Philadelphie

 

Voir ce dossier d'advisorperspectives

 

- Le sentiment économique de la zone euro (ZEW)

 

 


(source : forexfactory)

 

- Le sentiment économique de l'Allemagne (ZEW)

 

 

(source : forexfactory)

 

Quelques remarques :

 

- Jamais le Michigan index n'est passé sous 60 sans être suivi ou associé à une forte récession.

 

- Jamais l'indice d'activité de Philadelphie n'a fait une incursion sous la barre des -25 sans être suivi par une récession. La chute de cet indice sur 3 mois est la plus forte depuis l'existence de cet indicateur (soit plus de 40 ans de données).

 

- Les indices de sentiment économique sur l'Europe et l'Allemagne sont revenus brutalement à leurs niveaux de début 2008, alors que la récession était déjà installée, et là aussi la dégradation s'est réalisée en seulement 3 mois.

 

Ces observations indiquent ceci :

 

- Il y a une forte probabilité pour que l'Europe et les USA retournent en récession dans les prochains trimestres.

 

- Il n'est pas question ici d'une gentille révision à la baisse de 0,5 point de la croissance en 2012, prévue dans la dernière édition du conte de fée gouvernemental (rassurez-vous, comme l'explique Charles Dereeper, notre gouvernement a pris toutes les mesures nécessaires pour faire-face à cette situation extrême).

 

- Il n'est pas non plus question de la "pire des hypothèses" des stress tests bancaires utilisée dans ce même conte de fée (une gentille stagnation de 0% de l'économie en 2012...apparemment nos banques seraient capables de résister à cet évènement terrifiant aussi bien que la toiture de ma maison à une brise de 10 km/h).

 

- Il est plutôt question d'une violente récession à -3, -4, -5% ou plus du PIB en 2012 (selon les pays concernés),qui se prolongera sans doute au delà de 2012, et du coeur de tendance de la grande crise du crédit qui a démarré en 2007 (hiver de Kondratieff) sachant que cette fois les marges budgétaires disponibles pour faire encore plus de "relance-fuite en avant" sont devenues totalement inexistantes (les USA ont déjà un déficit budgétaire de 10% du PIB).

 

Ce qui s'est passé sur les marchés ces derniers mois :

 

- le Q-Ratio est à un niveau historiquement élevé, signe de surévaluation importante des marchés :

 

- Les fonds sont investis au maximum , et les spéculateurs sont investis à levier, là aussi à des niveaux records : 

 

 

Réédition parfaite du pic d'optimisme de 2007.

 

- Le ratio capitalisation / PIB aux USA vient de marquer un nouveau sommet (données : fin T1 2011).

 

Et ce qui risque de se passer dans les trimestres à venir...

 

Cette association entre pic d'optimisme de long terme majeur sur les marchés (jusqu'en juillet 2011) et signes de retournement brutal de la conjoncture économique a toutes les chances de donner lieu à une tendance baissière de grande ampleur dans les trimestres à venir, et je ne pense vraiment pas que la récente chute des marchés de 20 à 25% constitue une opportunité d'achat dans ce contexte (même si un rebond technique de court terme vers 3400-3500 est tout à fait possible sur le CAC).

 

Je considère plutôt cette chute comme un avertissement avant la cassure à venir des plus bas de 2009, et le retour des indices à leurs niveaux du début des années 90, et peut-être même moins.

 

La bonne nouvelle est qu'au terme de cette baisse, si elle se produit comme je le pense, nous devrions avoir des soldes historiques sur un grand nombre de valeurs, et des opportunités d'investissement exceptionnelles !

 

Vous pouvez suivre mes anticipations économiques, la composition de mon PEA et mes opérations avec ma lettre Boostez votre PEA ! .

 

Loïc Abadie

loic-investir-devenirrentier
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9 Commentaires

  • Lien vers le commentaire charles sannat mardi, 30 août 2011 17:05 Posté par charles sannat

    Excellent.
    Merci Loic pour votre travail que je suis avec attention et que je lis toujours avec beaucoup de plaisir.

  • Lien vers le commentaire popaldebaran lundi, 29 août 2011 12:11 Posté par popaldebaran

    Un grand bravo pour tous vos articles Loïc.

    Je les lis toujours silencieusement et religieusement.

    Je me permets un petit mot d'encouragement, car selon le slogan "vous le valez bien" :-) et encore bien davantage !!!

    Le problème sera d'arriver en bas (SP500=400) en ayant du cash dans des banques ou des brokers qui ne seront pas en faillite. Cela risque d'être plus difficile qu'il y paraît, surtout quand les sommes dépassent de loin les plafonds de garanties (accordées par des Etats par ailleurs en faillite aussi) y compris sur les titres (SIPC) et que l'on ne peut pas fragmenter à loisir sans aussi augmenter les risques...

    Bien à vous,
    Patrice.

  • Lien vers le commentaire jctrader56 dimanche, 28 août 2011 20:33 Posté par jctrader56

    toujours agréable de vous lire avec des articles bien étayés. Merci.