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Charles Dereeper

Charles Dereeper

Rédacteur, éditeur, entrepreneur, trader...

Je vis en fonction de l’intuition, du coeur et de la possibilité de mourir à chaque instant. Pas de vie sans création quotidienne ! 

Je mets à la poubelle la culture chrétienne et le reste des religions pour neuneus attardés qui veulent nous faire gober qu'il existe trois dieux uniques (car 3 = 1, ben oui quoi, c'est un truc religieux, nous les quiches, on peut pas comprendre, c'est que eux) dont en plus, nous serions séparés (ben oui, si dieu est déjà en nous, on n'a plus besoin de se soumettre à des religieux assoiffés de domination... leur seule solution consiste à nous raconter qu'on est tout seul et dieu est ailleurs. Bien sûr, on peut lui dire bonjour, mais à condition de prendre une carte de membre...).

En fait, en considérant que nous sommes tous connectés ensemble nous les humains basiques, la vie retrouve son sens perdu et on peut se passer sans souci de cette morale catholique bidon...

Sinon, j'ai tenté du mieux que j'ai pu, d'effacer ce que m’ont raconté les profs gochos de mon enfance (yavait du boulot), l'éducation plus qu'inefficace de mes parents et toutes les âneries que l’Etat français a tenté de m’imposer pour me tenir en laisse...

Je suis totalement contre le dogme du profit maximal, qui égare la majorité des humains et qui détruit tout !

J'ai besoin autour de moi de gens électrons libres, insoumis aux normes sociales vicieuses et visqueuses et insoumis à leurs propres peurs !

Un spécial remerciement éternel pour Alain qui en 2001 / 2003 m'a offert le plus précieux des cadeaux.


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J'interroge Loïc Abadie sur un scénario à la japonaise appliqué à la France - ses conséquences pour votre argent - et on parle de l'OPA dont Loïc bénéficie sur une de ses positions

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Nombre de commentaires : 1 réaction
Bonjour à tous

Je m'interroge depuis quelques temps sur l'avenir économique de la France. J'ai arrêté de suivre en 2011 parce que j'ai cru à mon scénario de stagnation croissance zéro. Il se réalise de mois en mois. J'ai donc décroché vu la lassitude rapide qu'il y a à constater l'absence de variations en dehors de la hausse du chômage et de la balance commerciale merdique...

La question qui est sur toutes les lèvres des français est de savoir quand et comment la France va s'écrouler.

Bizarre cette certitude car si on y réfléchit bien, la France aurait du s'écrouler en 2008 / 2009 en laissant filer les prix de son immobilier... Je ne vois pas pourquoi elle s'effrondrerait en 2015 sous le poids de sa dette. Ce n'est pas à 100% de dettes / PIB qu'un pays lâche... Il en faut un peu plus, au moins 120% pour que les gars d'en haut disent qu'on a un problème majeur sur les bras... Pour l'instant, ils se contentent de brasser du vent...

Bizarre ensuite parce que malgré tout le profond mépris que j'ai pour François Hollande et la bande de crétins barrés du crâne autour de lui, j'ai la certitude qu'il n'appuyera pas sur le bouton de la révolution, c'est à dire de l'ajustement du PIB français à la baisse dans le cadre d'une gigantesque restructuration. Non, pas un sale hypocrite dans son genre. Il misera lui ou son successeur sur un ajustement monétaire, beaucoup moins visible et incompréhensible par les français. Les politiciens aiment agir en douce, comme des gros vicelards maîtres dans l'art de la manipulation des masses. Pourquoi iraient ils mettre la France à genoux pour faire plaisir à l'Allemagne ? Aucun intérêt. En outre, je vois mal les oligarchies françaises accepter de perdre un gros paquet dans le cadre d'une grosse réduction de PIB. Ils militeront tous pour la dévaluation.

En clair, il y a 9 chances sur 10 pour que la France et l'Allemagne lâche l'euro commun sur la parité actuelle, plutôt que de mettre les foules dans les rues en pétard contre l'Europe. Une dévaluation vaudra toujours mieux que le scénario grec des 30% de baisse de PIB.

Donc pourquoi se prendre la tête sur l'effondrement de la France, mise à part qu'il est capital de se prémunir d'une future dévaluation pour son patrimoine ?

Il faut croire que je suis déconnecté de la France parce que tout le monde a l'air de se faire pipi dessus en ce moment...

J'ai donc appelé mon spécialiste favori de la macro économie pour lui poser deux ou trois questions sur le sujet. Je ne l'ai pas senti stressé plus que cela le Loïc...

Charles Dereeper


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Salut Charles !


Comment ça va Loïc ?


Un peu grippé et toi comment ça va ?




Ca va. Raconte moi ton OPA, comment ça s'est passé ?


Cette OPA, c'est sur BANQUE DE LA REUNION... elle a pas encore eu lieu mais ils ont annoncé qu'ils faisaient une offre de retrait à 142,60 €.




Et tu en as ?


Oui, j'en ai dans mon PEA, c'est actuellement ma deuxième ligne.




C'est la deuxième ligne ! En taille ?


En taille, oui.




Tu te fais un bon petit mois ?


Oui, oui, là c'est pas mal ! J'ai acheté autour de 55 à 63 €, par étapes. Après, j'ai renforcé un tout petit peu vers 80. Je ne suis pas mécontent ! Le cours était à 106 € il y a quelques jours. Depuis, il est passé de 106 € à 139 €.




Et les abonnés ? Tu leur en avait parlé dans ta lettre ?


Ah oui ça je leur en avait parlé dans ma lettre... ils ont pu donc en profiter, en acheter en dessous de 60 €. Par ailleurs, j'ai evoqué le sujet à plusieurs reprises, donc on a vraiment fait une bonne affaire sur ce coup là !




Cool tout ça ! Sinon, je voulais aussi t'appeler pour faire un point sur la situation macro économique en France. Je voulais avoir un peu ton opinion sur ce qui se passe. C'est assez calme, il y a une grosse défiance. Va t'on vers un scénario à la japonaise ? Crois tu que c'est déjà le cas ?


Pour l'instant, nous sommes déjà dans un scénario à la japonaise. En fait, depuis 2010. Après la question c'est de savoir quand est ce que l'on va en sortir. Ce n'est pas un équilibre stable du point de vue économique, c'est une fuite en avant dans la dette. Des déficits publics qui dépassent 4 % pour la France, une dette publique qui va bientôt dépasser 100 % du PIB, je crois que ça peu encore durer quelques années ! Une chose est sure ! On en sortira de ce scénario ! Et pas d'une façon positive mais par une dépression économique !




Explique moi pourquoi le Japon n'a pas réussi à sortir de ce scénario ?


Alors le Japon il avait quelque chose de plus que nous on n'a pas ; il a un secteur privé exportateur fort. Donc c'était un modèle ou le secteur privé faisait rentrer des devises. Les ménages japonais étaient épargants et pouvaient acheter la dette japonaise quasiment sans limites. L'état pouvait s'endetter perpétuellement en comptant sur le secteur privé. Le Japon avait une balance des paiements toujours positive.




Et maintenant, c'est fini tout ça.


Oui, ça commence à prendre fin.




Parce qu'ils prennent des sacrés revers au niveau de la balance commerciale !


Oui, aujourd'hui ils tournent autour de 0, ils se retrouvent ainsi presque à l'équilibre. Ce n'est tout de même pas la situation que nous connaissons en France.




En fait, selon toi, on ne pourra pas dupliquer le scénario à la japonaise indéfiniment, car on n'a pas de balance commerciale positive.


Oui, tout à fait ! Pour nous, ça va durer moins longtemps. Ce qui remplace chez nous le rôle des ménages japonais et le secteur privé, ce sont les banques centrales.

Aux Etats-Unis par exemple, c'est la banque centrale qui imprime de la monnaie pour acheter de la dette. C'est un modèle qui fonctionne pour l'instant, car les marchés ont l'air de faire confiance à ce système. Après c'est le mystère de la psychologie des foules ! Jusqu'à quand la confiance règnera ?

Pour le moment ça tient, ça peut durer quelques années mais je pense que ça durera moins longtemps que le Japon. Le Japon, il existaient des raisons fondamentales pour que cela dure. Au Etats-Unis tout comme en France, ce n'est pas le cas.




En attendant, que fait on ? On joue des petites valeurs et on couvre structurellement à la baisse par les indices boursiers ?

La terre entière disait que l'or allait monter, il a baissé.


Moi je n'ai jamais dit que l'or allait monter. J'avais un objectif entre 800 et 1 000 $ l'once. Au niveau de l'or, on commence à entrer dans la vague baissière 5, la dernière vague éliotiste de la séquence. Une fois cette vague achevée, je pense par contre que l'on aura un bon point d'entrée acheteur sur l'or ! C'est pour du moyen / long terme.




Ce que je voulais dire, c'est qui aurait pu prévoir ce bull market faramineux sur les indices aux Etats-Unis ?


Je t'avoue, même moi je n'y croyais pas trop.




Et quelle est l'impact de la situation macro économique française dans un scénario à la japonaise sur le CAC ? Le CAC va t'il stagner ?


Dans un scénario à la japonaise, les indices ont tendance à être sur un range horizontal ou faiblement décroissant sur le long terme, et dans ce range il y a des vagues de hausse qui peuvent durer 1 à 4 ans, pareil pour les vagues baissières... il faut noter que cela peut être des phénomènes assez importants, avec des baisses de 40 % et des hausses pouvant atteiendre 60 à 80 %.




On ne prend pas des positions à long terme. On fait du timing.


Si on joue les Small Caps à la hausse, il y a possibilité de faire du moyen / long terme. A condition d'aller sur des valeurs oubliées, peu liquides et très décôtées. Donc les achats vont se faire plutôt pendant les périodes de creux. Quand j'ai acheté des positions BANQUE DE LA REUNION, c'était à priori pour du long terme, ça c'est fini plus vite que prévu ! Moi, j'avais acheté car elles avaient d'excellents fondamentaux, un PER de 5, des côtes sur capitaux propres de plus de 40 %. Il y avait la perspective de reprise d'un fort dividende puisqu'il y avait à nouveau un report débiteur qui était épongé. Si on cherche les fondamentaux on peut se positionner sur les Small Caps à moyen long terme. Le problème c'est que si il y a des grosses vagues de baisse, il faut couvrir. Et là, pour couvrir ce sont les indicateurs de sentiment qui permettent de le faire.




C'est quoi ta stratégie favorite pour les années qui viennent ?


Je ne vais pas changer. Je vais continuer à effectuer de l'analyse fondamentale sur les Small Caps pour trouver des petites pépites qui sont capables de performer en toutes conditions. Et je vais couvrir à chaque excès d'optimisme marquée sur les indicateurs de sentiment. Légère nuance quand même, si je vois que les indices US commencent à se retourner vraiment j'irai au delà de ma simple couverture sur mes positions baissières. C'est à dire que je prendrais des positions spéculatives plus agressives. Je pourrais monter à 35 % au lieu de 20 %. C'est tout à fait envisageable !

Je vais aussi gagner de l'argent sur la baisse, si une vague baissière se prépare.




Et ton PEA alors, il a passé la barre des 600 000 avec ta petite BANQUE DE LA REUNION ou pas ?


Il est juste au dessus !




Le million, le million, le million !


Oh, il faudra attendre un peu, mais si il y a une vague baissière importante avec des positions spéculatives à la baisse ça pourrait le faire !



Bon très bien, encore merci pour ce point et à bientôt !


crisedusiecle
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1 Commentaire

  • Lien vers le commentaire hftrade mardi, 21 octobre 2014 14:55 Posté par hftrade

    la france se dirige en effet vers une deflation a la japonaise. par contre je crains que les francais ne soient aussi disciplines ou patients que les japonais (si vous connaissez le japon ou meme avez vu des touristes japonais c'est quelque chose)