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Cédric Froment

Cédric Froment

Sur ce blog je fais le suivi des actions sur le point d'exploser en bourse. Je vous apprends à les repérer et à les trader.

Les petites et moyennes capitalisations sont mon terrain de jeu favoris.

Grâce à mes stratégies, je passe moins de 30 minutes chaque soir pour gérer mon portefeuille de trading.

Si vous pensez devenir millionnaire en 3 clics, ce blog n'est pas fait pour vous.

Si vous souhaitez acquérir les outils pour devenir un spéculateur efficace, ce blog est une mine d'or pour vous.



  QUI SUIS JE ?

Je m’appelle Cédric Froment et cela fait plus de 10 ans que je spécule sur les actions.

Ma passion pour le surf et mon statut de trader m'ont amené à m'expatrier sur l'Ile Maurice en famille!

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Quand je ne suis pas à l'eau ou avec ma fille, je partage avec vous mes meilleures stratégies pour investir en bourse.

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Il était une fois au Japon, un portefeuille permanent anti-déflation (1/2)

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drapeau du japon nippon autocollant p217295602294757220envb3 400 300x300 Il était une fois au Japon, un portefeuille permanent anti déflation  (1/2)Le Japon est un cas d’école déflationniste.De nombreux investisseurs de mon entourage, comparent notre situation actuelle à celle du japon.

J’ai donc cherché à savoir quels auraient été les rendements d’un portefeuille boursier correctement constitué pendant une période de 20 années de déflation.

Pour ceux qui n’ont pas encore lu le manuel gratuit  “Les 4 piliers d’un portefeuille qui crève le plafond“, je rappelle rapidement le principe du portefeuille permanent de Harry Browne.




Le capital est divisé en 4 afin de profiter des 4 cycles de l’économie

25% sur les actions pour les périodes de prospérité

25% sur les obligations d’états pour les périodes de déflation

25% en or pour les périodes d’inflation

25% en cash (T-Bills court terme) pour les périodes de crise.

Mais avant cela, commençons par analyser dans quels types d’eaux troubles nous naviguons sur le territoire nippon.

 

 

La déflation japonaise en 4 graphiques


La déflation est une période de chute des prix. Sur ce 1er graphique, nous retrouvons les prix de l’immobilier commercial, résidentiel et industriel entre 1985 et 2010 :

 

immo Il était une fois au Japon, un portefeuille permanent anti déflation  (1/2)

Après une période de rush entre 1985-1990, c’est une lourde tendance baissière qui s’est emparée de ce marché.

 

La période de déflation japonaise a débuté en 1990 et voici les performance du célèbre indice boursier Nikkei entre 1990 et 2012 :

 

120927 Nikkei Il était une fois au Japon, un portefeuille permanent anti déflation  (1/2)


 (Cliquez pour agrandir)


Un rendement moyen annuel négatif à -5,29% et des pertes atteignant -78.66% sur le capital.

 

Malgré les efforts de la banque du Japon pour ré inflater les prix à coups de quantitative easing pendant plus de 20 années, nous constatons qu’il lui a été impossible de créer de l’inflation de manière délibéré…

En effet, le Yen s’est renforcé face au dollar pendant toute cette période :

 

USDJPY Il était une fois au Japon, un portefeuille permanent anti déflation  (1/2)

 
 (Cliquez pour agrandir)


Sur ce graphique USD/JPY, on constate que le dollar a chuté de 160 à 80 sur cette période. Cette force de la devise a donc largement compliqué les choses pour l’investisseur souhaitant diversifier son portefeuille car la majorité des supports d’investissement sont libellés en dollar US.

Ce problème de devise forte prend tout son sens lorsque l’on regarde les cours de l’or libellés en Yen entre 1990 et 2012 :

 

120927 Gold in Yen Il était une fois au Japon, un portefeuille permanent anti déflation  (1/2)

 (Cliquez pour agrandir)

 

Alors que l’or surpasse les performances du yen à partir de 2000; entre 1990 et 2000 les investisseurs ont subi une perte atteignant 57% sans retrouver leur prix de revient avant 2005 !

Vous l’aurez compris, si l’on s’engouffre dans un scénario déflationniste à japonaise, les choses vont se compliquer pour le petit monde de l’investissement.


Dans le prochain article (ici : Un portefeuille anti-déflation), je vous montrerais les résultats des performances de 3 portefeuilles japonais :

  •  Le portefeuille permanent japonais
  •  Le portefeuille permanent japonais façon trend following (Mebane Faber)
  •  Le portefeuille permanent japonais façon trend following avec une volatilité cible.
 

Les performances de ces 3 concepts sont bluffantes dans un contexte aussi hostile.

Vous pouvez retrouver mes 2 portefeuilles long terme que je gère sur ces mêmes principes, en cliquant ici.

 

Cédric Froment.

www.e-devenirtrader.com

www.cedricfroment.com
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