Tenir compte de la dynamique du marché pour élaborer une stratégie
(article du 13 décembre 2009)
L’évolution des cours de bourse alterne entre tendance (fort mouvement dans une direction) et période de consolidation (contraction des prix sur une période prolongée).
A chacune de ces périodes correspond un type de trading gagnant. En période de tendance il suffit d’acheter chère pour revendre encore plus chère. En période de consolidation il suffit d’acheter peu chère pour revendre plus chère.
Le vrai problème du trader ce n’est pas de savoir que faire en fonction du type de marché, c’est de savoir quel type de marché va se dérouler lors de sa prochaine opération de trading.
Il est facile de dire à n’importe quel moment, sur n’importe quel marché, quelles sont les conditions de marché dominantes. Mais cette observation ne garantie en rien sa pérennité au delà du moment ou vous aurez ouvert votre trade.
C’est la raison pour laquelle lors du processus de décision de chaque trade, une stratégie comme Mister Robot va tenir compte de la force du marché pour ne prendre que les trades qui donnent le plus de potentiel.
La plupart des bons systèmes de trading s’appuie sur la volatilité pour prendre leur décision. Mais il calcule la volatilité à partir de l’actif qu’ils sont en train de trader.
Nous avons déjà vu qu’il n’est pas du tout évident que la volatilité puisse être prévue (sinon je rappelle que le trading de volatilité aurait rendu ces acteurs riches, or leurs classements sont dans le ventre mou de tous les palmarès). La volatilité est donc souvent mal employée.
Mister Robot utilise la force du marché plutôt que la volatilité.
En 2003, j’ai publié un livre dans lequel j’ai expliqué comment je parvenais à obtenir plus d’information sur la puissance du marché qu’en utilisant l’analyse technique classique.
Cette méthode d’analyse repose sur le fait que la synergie de l’ensemble du marché est très forte, il faut donc observer le marché dans son ensemble plutôt que titre par titre ou l’indice seul.
Un exemple pour illustrer ce concept.
Je vais analyser la position du cours par rapport à une simple moyenne mobile. L’analyse technique classique va se limiter à une analyse du type, on est au dessus ou au dessous de la moyenne, parfois en estimant la distance à cette moyenne pour obtenir une précision.
En utilisant MTA, la méthode que j’ai développé, on va observer la position de la moyenne sur une grande quantité de titre. Prenons par exemple toute les valeurs du SBF120. Ensuite on va exprimer ce résultat en pourcentage. Au lieu de simplement dire le CAC est au dessus de la moyenne, on va pouvoir quantifier la force du marché sur cette configuration technique.
Vous comprendrez aisément qu’on ne va pas tirer les mêmes conclusions si on lit les résultats suivant (dans tous les cas le CAC est au dessus de sa moyenne) :
1 - seulement 40% des titres sont au dessus de leur moyenne
2 - 55% des titres sont au dessus de leur moyenne
3 - 75% des titres sont au dessus de leur moyenne.
A partir de ces indicateurs MTA j’ai montré dans mon livre qu’avec des interprétations simples, on pouvait obtenir d’excellents résultats de trading.
Une stratégie comme Mister Robot s’inspire de cette façon de lire le marché.
Chaque fois qu’elle va prendre une décision d’achat ou de vente, elle analyse la force du marché et prend sa décision que si elle juge que la force est suffisante pour donner à son trade un vrai potentiel.
Vous verrez souvent des configurations qui paraissent se mettre en place sur l’indice mais qui en fait ne sont du qu’au mouvement de 5 à 10 titres de l’indice.
Sans analyser la profondeur du marché et sa force, un système classique se fera piéger par ce type de mouvements qui ne sont en général que des habillages par quelques grosses mains et qui ne crééent pas de véritables mouvements boursiers dont on peut tirer profit.
A contrario, parfois Mister Robot est capable de sentir la fébrilité d’un marché ou son enthousiasme bien avant que ca ne soit visible sur l’indice.
En analysant la profondeur du marché, les titres d’un certain secteur ou d’une certaine taille seront ramassés avant que les plus gros ne viennent se placer.
Dans ces cas là, Mister Robot sera déjà en position avant que le marché n’enclenche son mouvement, mettant à profit l’accélération dès sa genèse.
Samuel RONDOT
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Samuel RONDOTDirecteur de BestCFD.com, auteur de livres et stratégies de trading, trader systématique dans un hedge fund, je cumule les casquettes depuis 15 ans sur les marchés financiers. Site commercial : www.samuelrondot.com
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