Le plus facile c’est d’abord de décider de votre limite de perte. Cette limite doit dépendre de ce que vous êtes prêt à perdre sans vous mettre en danger financier ou émotionnel. Même les meilleurs passent par des phases de pertes. La clé c’est que ces pertes ne vous empêchent pas de dormir, ne vous empêchent pas de garder votre sang-froid et que vous continuiez à raisonner avec lucidité pour prendre les bonnes décisions. Par expérience, ce seuil est autour de 30 % pour la majorité des clients. Mais bon nombre seront très mal à l’aise dès qu’ils perdront 15 % et d’autres ne seront que peu affectés au-delà de 50 %. Cette décision est personnelle et ne regarde que vous.
Une dernière chose avant de clore ce point : n’oubliez pas que lorsque vous aurez perdu une certaine somme, vous ne saurez pas si vos prochaines opérations seront des gains ou de nouvelles pertes. Vous devez donc fixer un seuil de perte raisonnable et un seuil maximum, seuil sur lequel vous devrez interrompre temporairement ou définitivement votre gestion le temps de faire les bons choix.

Maintenant que vous connaissez votre perte maximale, vous allez pouvoir calculer votre levier. J’utilise deux méthodes à ce stade, car comme le portefeuille est constitué de plusieurs systèmes, il n’est pas possible d’être exact.

Soit on raisonne par expérience, ce qui me permet de dire qu’un portefeuille de stratégies équilibré passe par des phases de pertes de l’ordre de moins de 15 %.
Soit on fait une approximation de la moyenne des stratégies que l’on a retenues sans oublier de tenir compte de leur temps de présence sur le marché.
Comme vous pouvez le constater, c’est là que ce n’est pas tout à fait intuitif.
Maintenant que vous connaissez votre perte maximale et une estimation de la perte possible de votre portefeuille, vous pouvez calculer le levier.

Par exemple si vous êtes prêt(e) à perdre 30 % et que vos stratégies peuvent perdre 15 %, vous pouvez utiliser un levier de 30/15 = 2

Il est évident qu’à ce stade il est de notre devoir d’attirer votre attention sur les risques des leviers. Pour certains c’est une évidence, mais pour éviter tout malentendu, il vaut mieux rappeler certaines évidences : le levier va accélérer aussi bien vos gains que vos pertes.
Il est donc important que vous travailliez en bourse avec des capitaux dont vous n’avez pas besoin et que vous pouvez vous permettre de perdre.
Nous sommes tous là pour gagner de l’argent, mais les marchés sont ce qu’ils sont et les certitudes dans ce domaine n’existent pas.

Samuel Rondot

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