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Charles Dereeper

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J'aide les humains 

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Baisse du pétrole - est ce que j'y vais maintenant sur MPI ou faut il attendre ?

Audience de l'article : 3434 lectures
J'ai envoyé un email à David Renan.

Que faire sur MPI ? Faut il acheter  à 2,50€ ?

Voici le graphique

mpi


La réponse de David est qu'il y a 2,15€ de cash par action après distribution du dividende. Ils ont 244 millions de tréso pour une capitalisation de 289 millions.

..."Et sans compter sur la participation dans Seplat qui doit valoir dans les 120 - 150 M€, ils ont filé un gros dividende cette année (0,3 €  / titre ! ) mais c'est pas dit qu'ils fassent la meme chose pour l exercice 2015" me dit également David.

Si je n'avais pas de MPI, j'en prendrais un peu, environ un tiers de position et j'attendrais de voir si le pétrole continue de baisser pour renforcer.




Le pétrole est au plus bas.

Voici le graphique.

mpi2


Que sait on ?

Que grosso modo, sous les 40$, les opérateurs ont souvent des coups opérationnels trop élevés et ont intérêt à couper l'exploitation des pluits de pétrole, ce qui réduit rapidement sous une durée d'environ 6 mois l'offre produite.

Nous sommes aux portes des 40$ après une glissade de 66% environ en quelques trimestres. Mais nous n'y sommes pas encore. 42$ !

En face, la demande augmente de manière régulière.

Certains disent que la Chine ralentit et pourrait moins consommer de pétrole à l'avenir.

Ma réponse est que la Chine a déjà ralenti, sauf que les statistiques officielles publiées de 7% de croissance sont bidons. Le risque de décroissance est déjà là et réel.

Ensuite, d'autres avancent l'idée que le Japon remet en route son programme nucléaire et devrait moins acheter de pétrole.

Ma réponse est que l'Inde dépasse désormais le Japon en besoin en pétrole. Voici l'image publiée sur Objectifeco à ce sujet ici : http://objectifeco.com/images/l-inde-en-passe-de-depasser-le-japon-en-consommation-de-petrole-pour-la-place-de-numero-3-mondial-derriere-la-chine-et-les-usa.html

Globalement, une récession mondiale peut dégrader la demande en pétrole, mais nous avons une forte dépendance.

Ce que je veux dire, c'est que la baisse de la demande avec une récession mondiale n'ira pas aussi vite que la baisse d'offre à cause de prix inférieurs à 40$ !

Ce jeu du pétrole est impossible à prévoir, mais dans les grandes largeurs, du pétrole entre 30 et 40$, cela reste à long terme une bonne porte d'entrée en tant qu'investisseur.

J'ai bien compris le risque. Que les cours restent trop longtemps sous la barre des 40$ ce qui provoquerait des pertes massives dans les compta des opérateurs.

Et quand un opérateur est au bord de la banqueroute, il fait une augmentation de capital pour sauver sa peau. Conséquence on perd gros en entrant trop tôt sur un marché du pétrole en récession...

MPI me semble pas être un opérateur au bord du gouffre ayant besoin de faire une augmentation de capital suite à une dépression des prix pétroliers.

Enfin, j'ai beaucoup de mal à anticiper des prix pétroliers qui stagnent sous les 40$ pendant les deux prochaines années.

Conséquence, MPI m'énerve bien...

Un tiers, il a dit David ? Juste un tiers ?

Charles Dereeper

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5 commentaires

  • Lien vers le commentaire antoinecr mercredi, 19 août 2015 09:47 Posté par antoinecr

    "Quand la marée va descendre ceux qui se baignent nus vont se faire remarquer" c a c'est une citation de W Buffet.
    "

    "only when the tide goes out do you discover who's been swimming naked"


    Qui pour moi signifie : qd marché haussier tout le monde gagne facilement, qd le marché se retourne on voit qui est un bon trader.

    Peu importe. MPI va continuer à baisser selon moi tant que le OIL ne stoppera pas sa baisse. Et repartira à la hausse.  Et je pense egalement qu il faut compter en mois et non en semaine

  • Lien vers le commentaire popaldebaran samedi, 15 août 2015 10:29 Posté par popaldebaran

    La corrélation entre le sous-jacent (e.g. OIL) et les pétrolières (e.g. COP, XOM) est très forte. Pourquoi acheter quand le sous-jacent est en chute libre et que le marché en général est sur des plus hauts ? Quand la marée va descendre ceux qui se baignent nus vont se faire remarquer, surtout s'ils cherchent à attraper des couteaux en chûte libre :-)

  • Lien vers le commentaire Sebastien vendredi, 14 août 2015 16:32 Posté par imhotep

    Merci du retour Charles.


    Plusieurs remarques : de nombreux travaux scientifiques montrent que ce n'est pas la récession qui crée une baisse de la demande en pétrole mais la baisse de l'offre de pétrole qui crée la récession. Notre monde n'existe que PAR et POUR le pétrole depuis 150 ans. Plus de pétrole, plus de monde civilisé ... en tous cas pendant un certain temps !


    Bref, ce n'est pas le sujet. Oui à long terme du pétrole entre 30 et 40, ça semble une bonne affaire, mais comme toujours le marché peut rester irrationnel beaucoup plus longtemps que nos pouvons rester solvable alors .... quoi ? Comme dit fort à propos antoinecr, le TIMING c'est le coeur du problème !


    Charles, tu veux faire du bottom fishing, libre à toi. Mais statistiquement, le bottom fishing c'est perdant. A mon humble avis, il faut laisser le marché nous dire : "ça y est, la baisse du pétrole est terminée" et ça ça va pas être facile, et ça va prendre des mois, pas seulement des jours ou des semaines. Une mega tendance bear comme ça, il est extremement rare que ça se résolve avec un V bottom. Dernière preuve en janvier.


    Allez je finis avec Jesse LIvermore, le plus grand trader de tous les temps (trader j'ai dit hein, pas investisseur !) :








    It was never my trading that made the big money, it was always the waiting

     

  • Lien vers le commentaire antoinecr vendredi, 14 août 2015 14:07 Posté par antoinecr

    J'attends un bottom ET UN CHANGEMENT DE TENDANCE sur le petrole pour rattacher cette valeur conseillée par Loic il y a 2/3 mois.
    Le timing ! Le timing !
    Incroyable que le Japon reprenne le nucléaire, vous etes sur de votre source cher Charles ?

  • Lien vers le commentaire Ouap1 vendredi, 14 août 2015 13:23 Posté par Ouap1

    Est-ce que ça serait pas mieux d'acheter ce bidule machin chose ==>
    Brent PI Opens

    FR0010511535


    http://www.boursorama.com/cours.phtml?symbole=2rPFR0010511535

    bon après, reste à savoir à partir de quand acheter, toujours le même problème...