Dans ma dernière analyse du silver j'anticipais une baisse faible pour les 3 prochaines semaines avec un objectif dynamique vers 33.89$ (la zone du Parabolic SAR et de la Bollinger inférieure).

Si nous sommes sur cette zone actuellement, la dégradation qui prend forme sur les différentes unités de temps supérieures.... infirme la possibilité d'une nouvelle grande vague de hausse sous 3 trimestres. Cela est du à la violence de la chute de ces 2 dernières séances : -8.69% puis -14.1% !

 

Le duo Annuel & Trimestriel

 

 

Annuel : Haussier, mais les prémices d'un essoufflement

La stochastique est en train de se retourner à la baisse. Si un croisement était validé en fin de période - fin 2011, une divergence baissière des cours mettrait en alerte les opérateurs. Nous sommes encore loin d'un tel scénario tant qu'aucun mouvement d'ampleur n'est anticipée sur une unité de temps inférieure (hebdo).

 

Trimestriel - Vers 3 trimestres de consolidation ?

- Nous pouvons observer le début d'une consolidation sur le graphique trimestriel avec le MACD qui se retourne à la baisse (ce signal sera validé en fin de période - Fin septembre).

Si cet événement s'enclenche, une consolidation d'un moins 3 trimestres serait le scénario le plus probable.

Remarque : Un non croisement sur le MACD serait alors rendu possible pour une nouvelle vague de hausse d'un 1 an...mais pour le moment nous sommes loin d'un tel scénario avec des signaux d'alerte à la consolidation ou au retournement.

 

 

Le trio Mensuel - Hebdo - Journalier

 

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Mensuel - Retournement ? L'hypothèse d'une petite consolidation se dégrade...

- Le non croisement sur le MACD n'aura pas lieu (à valider en fin de mois). Ce signal fort d'une reprise de tendance à moyen terme est donc à oublier.

- Un croisement baissier sur le MACD devrait être validé en fin de mois.

- La divergence baissière sur la stochastique prend de plus en plus de valeur dans mes anticipations. Ainsi un retournement de tendance pourrait être effectif si une tendance baissière forte était anticipée en hebdomadaire. Ce n'est pas encore le cas.

- Le support du Parabolic SAR a été cassé. Un retour vers 27.91$ ( la M20) est probable.

 

Hebdo - La correction est enclenchée

- En clôturant sous sa Bollinger inférieure, le silver ne laisse plus aucun support dynamique sur cette unité de temps. Nous cherchons donc un support sur une unité de temps supérieure : le mensuel avec sa M20 à 27.91$.

- La volatilité n'est pas minimale, aussi un mouvement de grande ampleur ne serait anticipé pour le moment.

- Un croisement baissier sur le MACD et la stochastique valide une correction des cours vers le support mensuel à 27.91$.

 

Daily - Baissier

- Depuis que les cours évoluent sous la Bollinger inférieure (depuis 2 séances), un décalage important des cours est en marche.

- Dans 80% des cas, lorsque le Parabolic Sar croise sa M20, la tendance baissière est terminée. Nous pouvons remarquer que le SAR est encore loin de sa M20. Le mouvement baissier devrait se développer pendant un long moment.

 

La question est : Anticipation d'un retournement ou d'une large consolidation ?

Vous pouvez constater, entre la dernière analyse et celle-ci, comment un mouvement se développe d'une petite unité de temps vers une plus grande. Si j'étais juste baissier à court terme sur le silver, cette analyse montre que mes anticipations de baisse ont évoluer vers le moyen terme.

Si aucun mouvement baissier fort n'est anticipé sur l'hebdo & le journalier, il s'agirait d'une large consolidation comme le gold fin 2008.

Si un mouvement baissier violent est anticipé sur l'hebdo & le journalier, il s'agirait d'un réel retournement de tendance, comme le pétrole en septembre 2008.

La dualité de l'hebdo / daily nous en dira plus dans les semaines à venir.

 

 

Cédric Froment

www.cedricfroment.com

 

 

Les points essentiels pour comprendre l'analyse dynamique

- Les moyennes mobiles permettent de lire et d'anticiper les tendances fortes.

- Le MACD permet de lire et d'anticiper les tendances moins fortes.

- La stochastique permet de lire et d'anticiper les tendances faibles.

- Pour anticiper un décalage important des cours, il faut que la volatilité soit minimale. Cela se traduit par un resserrement des bandes de bollinger.

- Un non croisement (dit "NX") visible sur un indicateur, est un événement permettant d'anticiper une variation significative des cours dans une majorité des cas. Il convient d'apprécier sur quel indicateur ce non-croisement a lieu pour en définir un potentiel de fluctuation plus ou moins important : MM > MACD > Stochastique.

- Un croisement (dit "X") visible sur un indicateur, est un événement ne permettant pas d'anticiper une forte fluctuation des cours.

 

Lecture des graphiques

- En haut les prix, les bandes de bollinger et le parabolic sar.

- 2eme fenêtre en partant du haut, les moyennes mobiles.

- 3ème fenêtre en partant du haut, le MACD.

- 4ème fenêtre, la stochastique.