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David Renan

David Renan

Je suis trader pour compte propre sur les small-caps depuis 1999. J'ai multiplié mon portefeuille par 120 depuis 2004 (plus de 1,5 millions d'euros de plus-values depuis mes débuts en bourse)

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conquerirlabourse

NEXEYA … ou comment spéculer sur ses résultats qui devraient faire apparaître une belle décote !

Audience de l'article : 1947 lectures
Nature de contenu : Edito
Nombre de commentaires : 5 réactions
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(22 Votes) - Note : 4.59
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Un de mes exercices favoris est de prévoir les semestriels des sociétés.

 

Cela peut vous paraître risqué mais en même temps, je spécule sur des sociétés bradées avec des résultats qui sont sensés réveiller le titre. La prise de risque est donc plus réduite bien que non négligeable. A ce petit jeu, j’ai plus souvent raison que tort … vous pourrez d’ailleurs vous faire une opinion demain matin ;-) , chez lecteur, lorsque NEXEYA (ex Groupe Eurilogic) publiera ses résultats semestriels.

En effet, je m’intéresse de nouveau à cette petite société, depuis quelques jours. Elle est spécialisée dans des prestations d’ingénieurie en informatique industielle. Nexeya réalise aussi des produits électronique à forte valeur ajoutée, avec des niveaux de marge élevée.

 

 

 


 

 

 

Nexeya en chiffres avec mes estimations pour l'exercice 2011 

 

Capitalisation actuelle : 45 Millions d’euros. 

 

Lors des résultats annuels 2010-2011 parus le 8 octobre, nous avions eu :

 

CA (Chiffre d’Affaire): 111.5 Millions d’euros.  

 

RN (Résultat Annuel) :  5.3 Millions d’euros.  

 

ROP (Résultat Opérationnel) : 7.8 Millions d’euros.

 

 

 

Ce qui m’a d’ailleurs particulièrement séduit lors de cette publication, c’est le RN affiché lors du S2 : 3.4 Millions d’euros …. beaucoup plus fort que le S1.

 

Cela signifie que la société est en cours de redressement.

 

 

 

En extrapolant sur l’exercice à venir, on pourrait espérer un RN sur le S1 (à paraitre demain matin) de 3.4 Millions d’euros.

 

RN S1 2011: 3.4 Millions d’euros

 

RN annuel 2011 : 6.8 Millions d’euros

 

 

 

Et encore ces prévisions me paraissent très conservatrices, étant donné que le CA affiche une croissance moyenne de 10 à 15% depuis 2 trimestres …   

 

Tout cela nous donnerait un PER de 6.6 .. bref une décote énorme !  

 

  

 

De plus, Nexeya ne manque pas d’ambition puisqu’elle compte doubler son CA dans les 3 ans à venir (CA 2014 : 200 Millions d’euros). 

 

C’est sur ces éléments que je suis passé à l’achat sur le titre. Le titre ne parait pas très liquide mais le cours est coiffé par de copieux ordres cachés à la vente ce qui m’a permis de constituer une ligne de taille très correcte.

 

 

 

 

 

 

 

Graphique

 

  

 

Support : 10.8

 

Résistance: 11.5 ; 12.5

 

 

 

 

 

Conclusion : 

 

On aura la confirmation demain matin, si mes prévisions tiennent la route. Inutile de vous préciser, que j’y crois beaucoup !
Un objectif de 18€ sur un an est tout à fait possible, surtout si Nexeya tient toutes ses promesses. 

 

Mes avis d'opéré :

 

 

 

David Renan

 

 

 

Je suis auteur du livre "Investir sur les Small Caps : ce qu'il faut savoir pour gagner gros".

 

Vous pouvez aussi suivre en temps réel mes opérations sur mon site www.davidrenan.com

 


david renan telechargement livre
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5 commentaires

  • Lien vers le commentaire David Renan dimanche, 06 mars 2011 09:11 Posté par David Renan

    Bonjour Flepp,

    Je suis ALFBA de très loin car à ce jour, elle ne m’a pas encore séduit, à tort peut-être ;-)

    La croissance est certes au rendez-vous depuis des années mais la rentabilité me parait assez aléatoire. Certes, ils ont recruté Bar Rafaeli que j’apprécie beaucoup ;-) mais il ne faut pas oublier qu’ils viennent de reprendre la holding de Clayeux (groupe en plein redressement judiciaire), dans le but d’en reprendre certains actifs. Si c’était le cas, la croissance serait encore au RDV mais la rentabilité risque, une fois de plus, d’être affectée. Attendons d’en savoir plus ...

    L'année dernière, je n'avais pas non plus apprécié le gros dividende et l'augmentation de capital de 2.5 Millions d’euros quasi simultanée (dans le cadre de la loi TEPA ...afin de permettre au clients d’OTC AM défiscaliser ) ... un procédé très discutable ...


    Niveau chiffres :

    CB : 25 M€

    CA : 20 M€ (en forte croissance)

    RN : 2 M

    Il ne faut pas oublier les 8 millions d’euros d’obligations

    Avec un CB > CA et un PER de 13, le titre me parait largement à son prix bien que la croissance soit très forte.

  • Lien vers le commentaire David Renan dimanche, 06 mars 2011 08:55 Posté par David Renan

    Bonjour Flepp,

    Je suis ALFBA de très loin car à ce jour, elle ne m'a pas encore séduit, à tort peut-être ;-)

    La croissance est certes au rendez-vous depuis des années mais la rentabilité me parait assez aléatoire.
    Certes, ils ont recruté Bar Rafaeli que j'apprécie beaucoup ;-) mais il ne faut pas oublier qu'ils viennent de reprendre la holding de Clayeux (groupe en plein redressement judiciaire), dans le but d'en reprendre certains actifs.
    Si c'était le cas, la croissance serait encore au RDV mais la rentabilité risque, une fois de plus, d'être affectée. Attendons d'en savoir plus ...

    J'avais pas non plus apprécié l'attribution d'actions gratuites surtout que quelques mois plus tard, ils lançaient une augmentation de capital de 2.5 Millions d'euros (dans le cadre de la loi TEPA ...afin de permettre au clients d'OTC AM défiscaliser ) ... un procédé très discutable ...

    Niveau chiffres :
    CB : 25 M€
    CA : 20 M€ (en forte croissance)
    RN : 2 M

    il ne faut pas oublier les 8 millions d'euros d'obligations

    Avec un CB > CA et un PER de 13, le titre me parait largement à son prix bien que la croissance soit très forte.

  • Lien vers le commentaire David Renan jeudi, 03 mars 2011 14:27 Posté par David Renan

    elo Cédric,

    Ca manque de liquidité .. mais seulement à première vue ... bon OK, c pas ALU ;-) mais il y a un tas d'ordres cachés ds le CO. J'ai pu accumuler pas mal de titres sans que le CO ne bronche ;-)

    On devrait être fixé demain ...
    NEXEYA c'est d'la bomba ! ;-)

  • Lien vers le commentaire Cedric Froment jeudi, 03 mars 2011 14:00 Posté par cedric froment

    Salut David,

    C'est clair que ca manque de liquidité mais techniquement...c'est une bombe si la catalyseur est là demain!