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David Renan

David Renan

Je suis trader pour compte propre sur les small-caps depuis 1999. J'ai multiplié mon portefeuille par 120 depuis 2004 (plus de 1,5 millions d'euros de plus-values depuis mes débuts en bourse)

Suivez moi sur twitter : @DavidRenanTrade

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5 opérations pour comprendre comment je trade et pourquoi cela marche pour moi depuis 12 ans : la vidéo est ici

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Mon journal de trader
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Je propose trois formules en fonction des différents besoins de chacun pour suivre mes opérations : les explications sont ici

Le point sur mes résultats 2015 :  +39 % et 232 000 € de plus-values
Interview ici
Mes résultats 2016+36 % et 235 000 € de plus-values

Mes performances boursières des années précédentes (2011-2015):
le récapitulatif

Je suis joignable sur  david@davidrenan.com et  davidrenantrading@gmail.com

David-Renan

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cryptopassion

COIL : +70 % en un mois et pourtant toujours décoté ! (PER 2014 estimé à 2,6 !!)

Audience de l'article : 3188 lectures
Nature de contenu : Edito
Nombre de commentaires : 0 réactions
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J’avais présenté COIL il y a un an et demi :
http://www.objectifeco.com/bourse/actions/mid-et-small-caps/focus-sur-coil-titre-toujours-decote-avec-un-per-inferieur-de-4.html

Le titre avait quasiment doublé suite à la publication de ses résultats annuels.


L’histoire semble se répéter : COIL a en effet dévoilé le 23 octobre, des résultats semestriels explosifs :

- CA S1 2014 : 12 M€ (en croissance de 8,8 %)
- un ROP S1 : 2,1 M€
- un RN S1 : 1,8 M€

pour une Capitalisation Boursière de seulement 9,5 M€ (pour un cours de 5,12 €)

ce qui nous donnerait en annualisé, un PER de 2,6 !! . La décote par rapport à l’actif net atteint 35 %.



Je n’ai pas manqué de renforcer ma ligne de COIL à 3,48 € le jour de la publication (www.davidrenan.com), ligne que j’avais recommencé à constituer à la fin de l’année 2013.

Le titre apparait très décoté mais la gouvernance soulève beaucoup d’interrogations. C’est sans doute une des raisons de cette décote :

- En effet, les minoritaires ont été floués à plusieurs reprises. Dernier évènement en date, un bonus de 1 M€ a été accordé à l’un des administrateurs de COIL au nez et à la barbe des minoritaires, faisant plonger les résultats dans le rouge !  La direction n’en est pas à son premier coup d’éclat. Il y a eu quelques précédents, un site internet d’activistes http://coil-anodising.blogspot.fr/p/coil-francais.html a même été créé il y a plusieurs années.

- De plus, la société a récemment annoncé que leurs prix augmenteront en 2015, non pas de 5 %, ni de 10 % … mais de 25 % ! Je redoute que certains clients délaissent COIL en 2015 après une telle hausse des tarifs !
Avec la dernière publication, on peut penser que les chiffres actuels ne nécessitaient pas une telle réévaluation des prix ! Ce niveau de hausse des prix me laisse circonspect et rend les perspectives 2015 difficile à évaluer.

Et maintenant ?
Malgré une hausse de 70 % en quelques semaines, le titre m'apparait toujours décoté. On notera les volumes en forte augmentation depuis 2 séances.

COIL28112014


Si je tiens compte des soubresauts du passé, un PER 2014 de 5 me semble justifié ce qui me permettrait de viser la target des 8€.



L'état de ma ligne actuelle (au 27/11/2014) et les plus values latentes et réalisées :
AMF : j’ai des titres

COIL ligne actuelle 28112014


COIL fiscalité 28112014



Je rappelle que cet article n'est pas un conseil d'achat !!


David




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