Les débuts

« Domdom3 » a démarré directement par le Forex qu’il a découvert par l’intermédiaire du magazine Capital. Il n’avait aucune expérience particulière en matière boursière. Il a été attiré au départ par l’effet de levier élevé et les gains potentiels qu’il était possible de réaliser.

A la première édition où il s’est inscrit, il a joué en tenant compte de l’approche graphique : ce fut un fiasco. Chaque jour est, en effet, publié gratuitement sur Internet, des analyses et des graphiques avec des moyennes mobiles, des supports et des résistances. Des commentaires accompagnent souvent les graphiques. Seulement, il faut avoir le temps et l’expérience pour discriminer les bons commentateurs des mauvais. De même qu’on ne s’improvise pas trader chartiste en quelques semaines ou quelques mois d’efforts.

 

Deuxième expérience

« Lorsque j’ai vu Realtimeforex.com et le magazine Capital relancer une nouvelle édition du jeu, je me suis réinscrit. Et j’ai essayé de comprendre quels étaient les éléments qui avaient le pouvoir d’influencer les monnaies les unes par rapport aux autres. »

Domdom3 a utilisé internet et le moteur de recherches Google. La parité EUR/USD a été son principal sujet d’exploration. Il a épluché différents articles.

« J’ai compris au final que l’EUR/USD bougeait essentiellement en fonction des fondamentaux économiques américains »

 

La stratégie d'investissement utilisée

« Je me suis mis à ne jouer qu’en fonction des publications des statistiques américaines. En fait, les devises intègrent en permanence des estimations. Si les anticipations des experts sont validées au moment de la publication effective des chiffres économiques, les cours bougent peu, ou pas. C’est un non-évènement.

En revanche, si les chiffres publiés sont plus éloignés des consensus initiaux des experts et donc, finalement, des attentes des marchés, de forts décalages à la hausse ou à la baisse se manifestent afin d’ajuster les cours à la nouvelle réalité. »

Prenons un exemple pour illustrer la méthode de Domdom3.

Si les devises ont largement admis que le chômage américain serait stable ce mois-ci et qu’au moment de la publication les chiffres font apparaître une hausse plus conséquente que prévue, il faut anticiper une baisse du dollar. En effet, une hausse du chômage signifie pour les cambistes, potentiel de récession !

Inversement, si lors de la divulgation des chiffres du chômage les taux sont inférieurs aux attentes des marchés, il faut miser sur une remontée du dollar, car baisse du chômage signifie hausse de la consommation, donc hausse potentielle de l’inflation et poursuite de la remontée des taux d’intérêts.

Voilà, en quelque sorte, la gymnastique à maîtriser.

Toutes les statistiques sont ainsi interprétables en terme de hausse ou de baisse des marchés. Au moment des publications, en fonction de la réalité et des attentes, supérieures ou inférieures, Domdom3 exploite avec succès ces informations.

Il utilise le site suivant pour suivre l’actualité des chiffres : http://www.investir.fr/conseils/agenda_type.phtml?type=tous.

« Attention, il faut savoir que les devises ont tendance à exagérer au moment de la publication des chiffres économiques. Souvent, dans l’heure qui suit, il y a une correction. Je joue donc des trades courts en temps, de l’ordre de 30 minutes. Dès que le mouvement me paraît de taille raisonnable, je sors ma position et j’attends la publication du chiffre suivant ! »

Toutefois, Domdom3 conserve une certaine souplesse dans sa manière de prendre ses gains.

« J’ajuste, en fait, ma stratégie de jeu à chaque situation. Reprenons l’exemple du chômage : imaginons que le taux de chômage est deux fois supérieur aux attentes du marché. Il est clair que c’est un très mauvais élément qui va nécessiter un réajustement des cours à la baisse sur plusieurs jours. Cela n’a rien à voir avec un tout petit écart de 0,1% sur une statistique quelconque. Tout dépend, en fait, de la divergence entre les attentes et la réalité, ainsi que de la nature du chiffre. Je pense que les ajustements sur les cours sont faibles quand les nouvelles ne sont pas très importantes et peu décalées entre les attentes et la réalité. En revanche, si un chiffre important venait à être publié en créant une grosse surprise, les grands investisseurs devraient plus en tenir compte dans la gestion de leurs positions car les décalages de cours deviennent alors conséquents, pendant plusieurs séances parfois ! »

 

Ce qu'il a appris de ces échecs

Les opérations qui l’ont le plus marqué, sont celles qui ont été soldées par une perte. Il faut rapidement comprendre pourquoi.

« Je me souviens du troisième mois du concours : les statistiques US n’étaient pas bonnes par rapport au consensus. Pourtant, alors que pendant le deuxième mois de tels niveaux de divergences entre attentes et réalité provoquaient de belles baisses du dollar, j’assistais cette fois-ci à de petites baisses pendant 30 minutes ou une heure. Puis le dollar repartait de plus belle à la hausse. C’était incompréhensible pour moi. Au bout de dix jours seulement, proche de la catastrophe, j’ai fini par comprendre ce qui se passait. Les cambistes jouaient la hausse des taux d’intérêt du dollar à la fin du mois de juin 2006. Les statistiques n’avaient donc plus un gros effet sur leurs stratégies à ce moment-là ! Cette erreur de compréhension qui a duré dix jours, m’a empêché de gagner le peloton de tête du concours et d’entrer dans les dix premiers. J’ai décidé d’arrêter mes opérations à la mi-juin car le dollar ne se retournerait pas à la baisse avant le dénouement de la problématique des taux d’intérêts ! »

Autre problème rencontré par Domdom3, deux statistiques contradictoires !

« Il arrive que deux statistiques soient publiées de manière rapprochée. Par exemple, à 14h30, les prix à la consommation (le CPI) et à 15h15, la Production industrielle. Au moment où les chiffres sont parus en juin, je me suis retrouvé avec deux informations contradictoires. La première, je ne me souviens plus bien, était meilleure que les attentes et la deuxième, inférieure. Je me suis interrogé : laquelle de ces deux statistiques décalées avec les attentes va avoir un rôle important, et laquelle sera secondaire. Hausse ou baisse, je n’ai pas su interpréter de manière correcte et surtout, quelle information avait primé. Avec le recul, j’ai donc découvert que c’étaient les anticipations de hausse de taux d’intérêts qui détenaient le monopole ! Aucune des deux statistiques - la bonne et la mauvaise - n’avait d’intérêt… »

 

Ce que j'en pense

Jouer à partir des news peut se révéler très rentable. Domdom3 a fait preuve d’une sacrée perspicacité pour décoder les situations. Il a tout ramené à ce qu’il appelle le delta entre consensus et réalité. Avec une bonne dose d’expérience, cette stratégie d’investissement est très rentable.

Cependant, il faut également cerner que l’interprétation est subjective et, par moment, compliquée, comme il le raconte d’ailleurs avec l’histoire des anticipations de hausse de taux d’intérêts qui deviennent prioritaires, avant donc, les chiffres économiques. En pratiquant l’analyse des publications, il faut donc accepter de ne pas toujours savoir pourquoi le Forex bouge.

Domdom3 m’a fait part, par ailleurs, de ce qu’il faisait en dehors des périodes de publications de chiffres. Cependant, son approche était moins formalisée que celle des publications de chiffres.

J’ai essayé néanmoins d’en tirer une information : il considère, après avoir observé la séquence à la loupe - publication des attentes, puis publication effective des chiffres, enfin réaction des marchés - qu’une fois l’ajustement des marchés terminé à la publication des derniers chiffres économiques, il ne se passe pas grand-chose, à part le ressac habituel.

En observant l’EUR/USD quelques mois plus tard au format 30 minutes, il faut tout de même admettre que ce concept vieillit bien et reste donc souvent valide.

J’ai réalisé deux graphiques. Le premier met en évidence les réactions du marché à la suite d’une publication de chiffres. On voit bien la violence des secousses provoquées.

Et le deuxième montre les périodes qui suivent où il y a absence de publication de chiffres ! On voit bien que dans les rectangles, les cours se stabilisent dans une sorte de train-train horizontal.

 

A la base, pour les deux exemples, il s’agit du même graphique de l’EUR/USD au début du mois de septembre.

Le portrait suivant vous présentera une stratégie d’investissement très efficace pour profiter de ce constat.

 

 Charles DEREEPER